Después de superar los $3,000 por entradas récord de ETF, Ethereum entra a la semana expuesto a dos fuerzas de alto riesgo: datos de inflación y la tan esperada postura de Washington sobre las criptomonedas.
En el centro de esta ruptura está el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock, que publicó un récord de $300 millones en entradas el jueves pasado, su mayor captación en un solo día hasta la fecha. Esto aumentó los activos de ETHA bajo gestión a $5.6 mil millones, reforzando su posición como el ETF de Ethereum dominante en EE. UU. En total, los ETFs enfocados en Ethereum atrajeron aproximadamente $703 millones la semana pasada, marcando su tercera mayor entrada semanal desde su lanzamiento.
El impulso se ha estado acumulando durante semanas. El volumen promedio de negociación de 30 días de ETHA ha subido a 18.83 millones de acciones, un aumento significativo desde alrededor de 13 millones a principios de junio. Solo el miércoles pasado se intercambiaron 43 millones de acciones de ETHA: el día más activo desde el debut del ETF hace un año. No son solo especuladores a corto plazo rotando capital. Desde principios de junio, ETHA ha visto más de $1.2 mil millones en entradas netas, incluyendo $159 millones solo el martes pasado, la mayor entrada en un día desde el 11 de junio.
Los operadores de opciones duplican las apuestas al alza
El mercado de opciones cuenta la misma historia. Las apuestas optimistas dominan, con las opciones de compra superando significativamente a las de venta en múltiples plazos de vencimiento. El interés abierto en opciones de ETHA ha alcanzado su nivel más alto en un año, señalando fuertes expectativas de más alzas. Para el vencimiento del 18 de julio, los operadores están concentrados alrededor del precio de ejercicio de $22 (alrededor de $3,000 por ETH), con interés creciente en $23 y $24. Estos precios más altos sugieren que los operadores no solo están apostando a que Ethereum se mantenga, sino que se están posicionando para una aceleración hacia $3,200.
Este sentimiento se mantiene en los vencimientos posteriores. Para el 25 de julio, las opciones de compra en los precios de ejercicio de $23 y $24 siguen dominando, mientras que el interés abierto más ligero en $25 y $26 muestra que algunos están considerando un movimiento hacia $3,300. La tendencia continúa hasta el 1 de agosto y el 8 de agosto, con posiciones pesadas en llamadas hasta $26 y mínima protección a la baja. Eso es una señal clara de que la mayoría de los operadores ven a ETH manteniéndose por encima de $3,000, con la puerta abierta a ganancias adicionales si el impulso continúa.
La semana de criptomonedas en Washington cambia el juego
Pero esto no está sucediendo en un vacío. El auge de Ethereum coincide con una semana crucial en Washington. Los legisladores han comenzado lo que se conoce como “Semana de Cripto”, una serie de debates sobre tres proyectos de ley importantes que podrían reestructurar el marco regulatorio para los activos digitales en EE. UU.
El Proyecto de Ley de Claridad en el Mercado de Activos Digitales busca trazar una línea clara entre valores y productos básicos, otorgando al CFTC el control sobre el comercio de criptomonedas y ofreciendo excepciones para redes descentralizadas maduras. La industria ha pedido durante mucho tiempo este tipo de claridad, y el progreso aquí podría finalmente aflojar el estancamiento regulatorio.
Más inmediato es el Proyecto de Ley GENIUS, que establece el primer marco real para las monedas estables. Con apoyo bipartidista y aprobación del Senado ya en mano, el proyecto de ley exige respaldo en reservas de 1:1, licencias y divulgaciones mensuales. Incluye a los emisores de monedas estables en el cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario, un gran paso hacia la legitimación de los dólares digitales. El presidente Trump se ha comprometido a firmar el proyecto, dándole aún más impulso. Las monedas estables son la columna vertebral de la liquidez en criptomonedas, y la claridad aquí podría desbloquear más flujos institucionales hacia activos como Ethereum.
Mientras tanto, el Proyecto de Ley de Estado de Vigilancia Anti-CBDC busca bloquear que la Reserva Federal de EE. UU. lance una moneda digital de banco central sin la aprobación del Congreso. Aunque es un tema cargado políticamente, tiene buena aceptación entre los entusiastas de las criptomonedas y señala una inclinación legislativa hacia redes abiertas en lugar de control digital centralizado.
El impulso es fuerte, pero los riesgos persisten
Aun así, los operadores deben ser cuidadosos. Analistas de Citi han advertido que los activos digitales todavía están lejos de ser comparados con activos tradicionales seguros como el oro. El ritmo del movimiento de Ethereum, aunque respaldado por fuertes entradas, aumenta el riesgo de agotamiento a corto plazo o toma de ganancias, especialmente de operadores que tienen posiciones largas apalancadas o opciones en el dinero.
Movimientos claves de la semana
El índice del dólar estadounidense (USDX) está subiendo lentamente, pero se acerca a una prueba clave. La acción del precio cerca de la zona de 97.70 puede actuar como un punto de inflexión. Si la fuerza del dólar supera ese nivel, los bajistas están mirando la próxima resistencia alrededor de 98.10. Un rompimiento aquí podría transformar las expectativas a corto plazo para los pares de divisas, especialmente si el IPC de EE. UU. del martes sorprende al alza.
EURUSD está descendiendo, con operadores esperando señales de reversal optimista en 1.1660 o 1.1605. Estos niveles representan zonas clave, y un incremento en el IPC podría mantener al euro en la defensiva. Sin embargo, cualquier suavidad en la inflación podría encender un rally de retroceso, particularmente si el sentimiento europeo se estabiliza.
GBPUSD ha entrado en una fase de consolidación más lenta. Con el IPC del Reino Unido programado para el miércoles, los alcistas buscan un rebote cerca de 1.3415. Esa zona podría ofrecer una configuración táctica de compra si las sorpresas en inflación son suaves. Pero si la fuerza del USD continúa, cualquier aumento podría permanecer limitado bajo la resistencia de 1.3535–1.3570.
USDJPY ya ha rechazado la zona de 147.75 y ahora está consolidando. Si el par rompe al alza con un nuevo impulso de inflación, 148.05 se convierte en el siguiente imán al alza. Sin embargo, los operadores deben ser cautelosos: cualquier rechazo cerca de estos niveles podría indicar un máximo a corto plazo.
USDCHF continúa subiendo, acercándose a 0.8050. Con pocos datos de Suiza esta semana, la dirección del USD probablemente dictará hacia dónde va este par. Los operadores deben observar de cerca cómo se comporta el precio una vez que alcance esa resistencia.
En las monedas de las materias primas, AUDUSD se mantiene por encima de su zona de consolidación. Si el precio se mantiene estable alrededor de 0.6550, los alcistas podrían intervenir antes del informe de empleos de Australia del jueves. Un movimiento al alza pondría a 0.6665 nuevamente en el radar. De manera similar, NZDUSD ha bajado desde el nivel de 0.6050 y podría registrar un nuevo mínimo antes de encontrar soporte. Esté atento a la construcción de base antes de considerar posiciones largas.
USDCAD está probando el área de resistencia de 1.3715. Si el precio rompe con convicción—especialmente después del IPC—podría rápidamente moverse a probar el máximo de 1.37587. La lucha entre la inflación canadiense y las señales macro de EE. UU. será central aquí.
Las materias primas siguen en una línea delgada. USOIL ha subido ligeramente pero enfrenta resistencia en 71.80 y 73.40. Estas zonas probablemente atraerán interés de venta a menos que los titulares del lado de la oferta extiendan el rebote. A la baja, 63.35 y 61.00 siguen siendo soportes clave a observar para configuraciones de reversión.
El oro finalmente ha superado su línea de tendencia, sugiriendo que el impulso alcista está comenzando a regresar. Si los precios se consolidan claramente por encima de la zona de ruptura, los alcistas probablemente apuntarán a 3340 a continuación. Sin embargo, cualquier renovada fuerza del dólar podría limitar el alza, especialmente a medida que los operadores reevaluan la inflación y los plazos de recortes de tasas en EE. UU.
El SP500 está en una cuerda floja. Las renovadas amenazas de tarifas de Trump contra México y Europa están nublando lo que era una tendencia fuerte hacia arriba. El precio tiene soporte alrededor de 6230, con un soporte más profundo limitado en 6170. Si los alcistas recuperan el control, 6400 y 6630 son los siguientes niveles al alza a monitorear.
Bitcoin está en alza nuevamente después de una consolidación leve. El precio se acerca a la zona de 122,100 a 124,720, un área clave donde podría ocurrir la toma de ganancias. Aún así, el impulso sigue siendo constructivo, y el entorno más amplio de criptomonedas continúa beneficiándose de los flujos de ETF y el optimismo regulatorio que se deriva de Ethereum.
El gas natural (NG) todavía está oscilando alrededor de la zona de 3.35. Si sube más, 3.40 es el próximo nivel de resistencia a observar. La volatilidad sigue siendo alta aquí a medida que los cambios estacionales y la dinámica de suministro continúan afectando el sentimiento del operador.
Eventos clave de la semana
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
