No hay disparos, pero sigue siendo una guerra. La disputa comercial entre EE. UU. y China ha resurgido, trayendo tensiones por sanciones comerciales, restricciones tecnológicas y un ambiente que deja a los mercados inquietos.
La economía global observa con cautela a medida que EE. UU. y China entran en otra ronda de enfrentamientos económicos. Nuevas tensiones emergen en sectores estratégicos clave, incluyendo semiconductores, acero, aluminio y el espacio cada vez más competitivo de los minerales raros. A primera vista, esto puede parecer un episodio familiar de una larga serie global. Sin embargo, este capítulo se destaca por un elemento distintivo: un ciclo electoral en EE. UU., un China más desafiante y crecientes presiones inflacionarias globales que convierten cada movimiento en una apuesta arriesgada.
Los últimos movimientos son deliberados. Washington ha restringido las exportaciones de chips avanzados de inteligencia artificial, limitando directamente el acceso de China a tecnología de vanguardia. Pekín, en respuesta, está jugando la carta de represalia, denunciando estas acciones como discriminatorias y utilizando retórica de la OMC para buscar apoyo diplomático. La situación escaló cuando el presidente Trump anunció un aumento de aranceles, duplicando los derechos sobre las importaciones globales de acero y aluminio al 50%, con China claramente en la mira. Presentó esto como un castigo por violar un acuerdo comercial de Ginebra, una acusación que Pekín niega pero que aún no ha logrado desactivar diplomáticamente.
Los mercados no toleran la incertidumbre, y los desarrollos de esta semana han llevado a los operadores a buscar signos de patrones repetidos. ¿Es 2019 otra vez? Posiblemente, pero no del todo. En ese entonces, los mercados entraron en pánico, luego se recuperaron con murmullos de distensión, culminando en el llamado acuerdo de Fase Uno. Esa tregua permitió a los mercados respirar y a ambos países mantener su imagen sin ceder en posiciones clave. La situación actual presenta algunos de los mismos elementos. El tono beligerante de Trump está respaldado por un contexto político que recompensa la confrontación. Pekín, mientras tanto, se ha vuelto más resoluto, apostando fuertemente por su campaña de autosuficiencia, especialmente en semiconductores y energía.
A pesar de la retórica feroz, ambas partes son conscientes del dolor económico que podría desatar un desacoplamiento a gran escala. Los aranceles sobre los minerales raros podrían paralizar las líneas de producción de los fabricantes de automóviles de EE. UU.. Las restricciones a los chips de inteligencia artificial pueden significar que Nvidia pierda miles de millones en ingresos en China. Pekín, a pesar de sus avances, todavía depende en gran medida de tecnología de alto rendimiento importada para alimentar sus ambiciones de IA. En ambos lados, la disrupción es un hecho inevitable, pero la destrucción mutua aún está fuera de la mesa.
Movimientos Clave Esta Semana
Los mercados seguirán siendo volátiles a corto plazo, especialmente en materias primas, acciones tecnológicas y refugios seguros como el oro. El apetito por el riesgo podría moderarse a medida que los inversores ajusten precios por una mayor incertidumbre.
El Índice del Dólar de EE. UU. (USDX) sigue disminuyendo, probando la región de 99.80 antes de desvanecerse ligeramente. Si el precio se consolida nuevamente en este nivel, los operadores deberían estar atentos a configuraciones bajistas que apunten a un descenso hacia 99.15. Una ruptura por debajo de 98.80, seguida de una estructura alrededor de 98.00, podría allanar el camino para un nuevo mínimo anual. Sin embargo, cualquier cambio agresivo en los próximos comentarios de Powell podría detener temporalmente esta presión bajista.
En contraste, el EUR/USD rebotó limpiamente desde la zona de 1.1390 a finales de la semana pasada, recuperando su estructura alcista. Si el par se consolida por encima de 1.1360, se prepara para una nueva carrera alcista. Los mercados siguen siendo sensibles a la decisión de tasas del BCE el jueves, donde se anticipa una reducción al 2.15% desde el 2.40%. Un tono dovish podría limitar las ganancias adicionales en el euro, a pesar de la fortaleza técnica.
El GBP/USD también se extendió hacia arriba después de consolidarse cerca de 1.3500. Si se mueve en el rango de 1.3485 nuevamente esta semana, los operadores pueden esperar una continuación alcista, posiblemente revisitando máximos alrededor de 1.3600. El riesgo político por la inflación en el Reino Unido podría complicar este camino, especialmente con las impresiones del IPC a la vista.
El par USD/JPY retrocedió, rondando cerca de 142.60. Si se forma consolidación cerca de este soporte, se podría observar un descenso hacia 141.00. Las configuraciones bajistas ganan tracción especialmente si el Gobernador del BOJ, Ueda, señala más agresividad en sus comentarios del martes. La resistencia al alza ahora se encuentra cerca de 143.85.
El USD/CHF sigue débil. Un pequeño retroceso podría volver a probar la zona de 0.8220, que ahora es un nivel clave para una nueva entrada bajista. Con el sentimiento de riesgo cambiando rápidamente, el estatus del franco como refugio seguro podría ganar atractivo si las disputas comerciales se profundizan.
El AUD/USD mostró fortaleza después de probar el mínimo el semana pasada. Si el precio se consolida cerca de 0.6455, los compradores podrían volver a entrar con la mirada en 0.6530. Un retroceso más profundo a 0.6370 aún ofrecería un punto de entrada alcista, especialmente con la publicación del PIB australiano a mitad de semana, pronosticada en solo 0.40% en comparación con 0.60% anterior.
El NZD/USD siguió el mismo camino que el Aussie, operando al alza. Si el precio se detiene cerca de 0.6000, las configuraciones alcistas pueden reanudarse, de lo contrario, 0.5970 actúa como un soporte más profundo. Los operadores de Kiwi seguirán de cerca el próximo movimiento de China, dada la interdependencia comercial.
El USD/CAD cayó más con un retroceso limitado, indicando una fuerte fortaleza del loonie, probablemente respaldada por los precios del petróleo. Si el par se consolida cerca de 1.3780, los bajistas podrían apuntar a 1.3660 a continuación. La propia decisión de tasas de Canadá el miércoles, pronosticada en 2.50% (bajando del 2.75%), podría detener este movimiento si el banco central suaviza su tono.
El Oro (XAU/USD) superó los $3325.45 antes de retroceder modestamente. Si el precio se consolida cerca de 3310, la continuación alcista hacia 3365.74 se convierte en un resultado probable. Dadas las tensiones geopolíticas y los débiles datos de EE. UU., el oro sigue siendo un refugio clave esta semana.
El WTI Crudo (USOIL) está en un patrón de consolidación más amplio. Si el precio rompe $63.327, los operadores deben estar atentos a una caída antes de un repunte volátil. Los mercados energéticos están particularmente expuestos a interrupciones comerciales y reaccionarían fuertemente a cualquier desarrollo real de sanciones.
El S&P 500 (SP500) rebotó desde el nivel 5850. Si el índice rompe 5928.30, podría liberar una extensión alcista hacia 5980. Si pierde impulso y publica un mínimo, se espera un nuevo intento en 5685. Los inversores están observando de cerca a Powell; sorpresas agresivas podrían socavar el impulso actual.
El Bitcoin (BTCUSD) está formando un patrón clásico de consolidación. Si la acción del precio es bajista cerca de 107490, podría haber un deslizamiento hacia 99660 o incluso 97300. El mercado de criptomonedas sigue siendo volátil, vulnerable a titulares macroeconómicos y cambios en el sentimiento de liquidez.
El Plata (XAG/USD) rebotó después de probar soporte. Si el precio se detiene nuevamente cerca de 33.05, los compradores pueden regresar. Un retroceso a 32.25 ofrece otra zona de compra. Un quiebre confirmado por encima de 33.683 probablemente desencadenaría pruebas de 33.80, un pivote estructural clave.
El Ethereum (ETHUSD) se comerciaba a la baja y si el precio cae a 2415 o 2215, esos niveles pueden activar interés alcista. Los activos cripto siguen de cerca el sentimiento de riesgo y, a medida que las acciones tambalean, los operadores pueden buscar oportunidades en configuraciones impulsadas por la volatilidad aquí.
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