A estratégia econômica mais recente do presidente Trump está fazendo mais do que levantar sobrancelhas; está reescrevendo as regras. Em um afastamento drástico da política tradicional de livre mercado, o governo dos EUA agora está intervindo como investidor, adquirindo participações em empresas que considera vitais para a segurança nacional.
Isso não está acontecendo durante uma recessão ou uma guerra mundial. Está acontecendo em tempos de paz, o que torna tudo ainda mais impactante no mercado.
Um Novo Tipo de Jogador no Mercado
Vamos começar com as manchetes. Quando a Nippon Steel, do Japão, tentou adquirir a U.S. Steel, o negócio prosseguiu apenas depois que a administração Trump garantiu uma “ação dourada”.
Essa ação especial dá ao presidente dos EUA poder de veto sobre decisões como fechar fábricas ou transferir a produção para o exterior. O governo não investiu dinheiro na empresa, mas agora tem um assento à mesa.
Em seguida, há a injeção de capital de 400 milhões de dólares do Pentágono na MP Materials, a única mineradora e processadora de terras raras em solo americano.
Esse negócio fez com que o Departamento de Defesa se tornasse o maior acionista e garantiu um preço mínimo para ímãs de terras raras usados em tudo, desde caças até veículos elétricos. Em resumo, o governo está envolvido… e tem um fluxo de produtos a proteger.
Ações Douradas e Participações Estratégicas
Os mercados reagiram rapidamente. As ações da MP Materials dispararam com a notícia, à medida que os comerciantes consideraram o risco reduzido e a demanda garantida do governo. Os traders estão agora à procura de jogadas semelhantes: qual empresa Washington pode apoiar em seguida?
A lista curta inclui contratantes de defesa, desenvolvedores de IA, laboratórios quânticos e fabricantes de tecnologia limpa. Em outras palavras, qualquer um que esteja construindo a espinha dorsal da segurança nacional ou da transição energética.
Mas nem tudo são vantagens. Essas ações introduzem novos tipos de riscos. Quando o governo se envolve, a política vem junto. As decisões podem priorizar a política em detrimento do lucro. E se essas empresas não forem bem, os contribuintes serão afetados. Também há a chance de que investidores privados hesitem se se sentirem deixados de fora ou surpreendidos por movimentos estatais repentinos.
Vencedores, Riscos e Reações
Ainda assim, a mudança maior é psicológica. Os comerciantes agora precisam avaliar as chances de uma empresa se tornar parte de uma parceria público-privada. Uma ação dourada aqui, um veículo de investimento de estilo soberano ali, e de repente, as “forças do mercado” começam a parecer um pouco mais… selecionadas.
Ao olhar de forma mais ampla, o S&P 500 ainda se mantém forte acima da marca de 6400, mostrando que o sentimento geral do mercado não piorou. No entanto, há uma crescente sensação de que um novo tipo de vento favorável—apoio governamental—está impulsionando algumas ações além dos fundamentos usuais.
Enquanto os EUA se inclinam mais para a política industrial, aliados podem seguir o exemplo. Podemos ver uma mudança global de competição pura de mercado para blocos econômicos coordenados pelo Estado.
Isso é especialmente relevante em setores onde a China atualmente domina as cadeias de suprimentos. Terras raras são a primeira indicação aqui.
Se os EUA expandirem com sucesso a capacidade doméstica, com o Pentágono atuando mais como um investidor de risco do que como uma agência de defesa, isso criará um precedente. Outros recursos críticos, como lítio, semicondutores ou até mesmo infraestrutura de dados, podem seguir.
O Shift Global Começa
O momento também é chave. Com o Fed mantendo as taxas constantes em 4,5% e as conversas sobre cortes de taxa aquecendo-se para setembro, a estratégia de investimento de Trump pode correr paralelamente ao afrouxamento monetário.
A ação do preço provavelmente favorecerá empresas com exposição ao setor público ou aquelas vistas como candidatas ao tratamento de ações douradas. Mas espere volatilidade, especialmente se desafios legais, desempenho fraco ou ruídos do ciclo eleitoral interromperem esse novo modelo.
Movimentos Chave da Semana
O índice do dólar (USDX) permanece no centro da atenção do mercado esta semana. Após cair da zona de 97,50, não formou uma estrutura de consolidação clara. Isso é chave. Sem consolidação, a fraqueza recente pode ser apenas uma correção antes de outro impulso ascendente.
Se esse impulso se materializar, observe 97,75 e 98,10 para ações de preço de baixa. Um fracasso em romper esses níveis com convicção pode preparar o cenário para a próxima queda—mas se romper, o dólar pode ganhar mais força.
O EURUSD subiu da zona de 1,1700, conforme previsto, mas agora estamos na fase de espera. O par precisa de uma ação de preço mais forte para confirmar a direção. Se reverter e romper para baixo, o nível de 1,1665 se torna crucial. Sinais de alta aqui poderiam oferecer uma reentrada clara. Sem eles, o momentum pode escapar, especialmente se a força do USD retornar.
O GBPUSD caiu abaixo da área de 1,3470 na semana passada. Essa queda abre a porta para uma recuperação a partir dos níveis atuais, mas isto ainda não é uma reversão limpa. Se o par continuar a cair, a área de 1,3310 se torna o próximo campo de teste para os bulls à procura de um ponto de entrada. A ação do preço nesse nível poderia nos dar a vantagem para reentrar em qualquer tendência de alta potencial, especialmente se o sentimento mais amplo sobre o dólar esfriar.
O USDJPY fechou acima de 147,70, que se mantém como um pivô de curto prazo. Se o preço cair, 147,15 é o nível a ser observado para suporte renovado. Na alta, 148,40 agora atua como o próximo obstáculo. Estamos observando ambos para comportamento de rejeição ou rompimento para definir nossa direção. Com a política comercial EUA-Japão em fluxos e dados de inflação a caminho, este par pode oscilar rapidamente.
O USDCHF caiu da marca de 0,7970. Se essa correção perder força e o preço se recuperar, a área de 0,8000 se torna a zona vermelha para novos setups de baixa. Até lá, os traders de curto prazo podem se manter firmes, especialmente com o par flutuando em terra de ninguém entre zonas.
O AUDUSD terminou a semana na marca de 0,6550. Este é um ponto de decisão ativo. Se o par consolidar aqui, estaremos de olho em 0,6580 a 0,6590 para novos padrões de baixa. Se cair, os bulls poderiam reentrar em torno de 0,6515. Esse nível tem se mantido bem nos últimos meses, e a menos que seja quebrado de maneira decisiva, ainda oferece um setup de recuperação confiável.
O NZDUSD espelhou essa estrutura, fechando em 0,5995. Se o par consolidar, espere que sinais de baixa apareçam perto de 0,6030. Por outro lado, o nível de 0,5955 permanece chave para os bulls. Se testarmos esse limite inferior e vemos força, isso pode oferecer uma oportunidade de compra de alta probabilidade nos próximos dias.
O USDCAD é o par a ser observado se virmos uma consolidação clássica. Se o preço se acomodar e enrolar, as zonas de 1,3670 e 1,3655 podem atrair nova pressão de alta, especialmente com as expectativas de taxas canadenses já embutidas. Um impulso a partir desses níveis pode ser apoiado se os preços do petróleo caírem ainda mais, pois isso tende a pesar sobre o CAD.
Falando em petróleo, o USOil se afastou novamente de sua linha de tendência, sinalizando a hesitação do mercado à medida que as narrativas do lado da oferta evoluem. Se o petróleo cair, as zonas de 63,35 e 61,00 se destacam como potenciais suportes. Uma recuperação aqui poderia alinhar-se com manchetes geopolíticas ou comentários da OPEC esperados no início de agosto.
O ouro caiu do nível de 3390. Se a queda continuar, os bulls estarão observando 3295 de perto. Este nível tem atuado como um trampolim em movimentos anteriores, mas precisaremos ver uma estrutura de alta clara antes de entrar. Caso contrário, o ouro pode permanecer sob pressão, especialmente se as esperanças de corte de taxa enfraquecerem.
O S&P 500 está negociando em torno da marca de 6400. Se o índice romper para cima, 6630 é o próximo ponto decisivo. Os traders estão observando por exaustão ou continuidade aqui. Com resultados mistos e a política monetária ainda incerta, essa faixa pode se manter no curto prazo, a menos que catalisadores impulsionem um movimento claro.
O Bitcoin está em recuperação após brevemente atingir a mínima de 15714. O próximo passo crítico é se o preço pode fechar de maneira decisiva acima de 120350. Um rompimento limpo aqui pode sinalizar a prontidão para atacar um novo recorde histórico. Se o BTC falhar ou consolidar, observe os setups de alta em 113345 ou 111000. Esses níveis permanecem suportes fortes e podem provocar novas altas se forem testados novamente.
O gás natural está jogando um jogo de espera. Se o preço consolidar em breve, procure padrões de baixa perto de 3,20 ou 3,28. Essas áreas permanecem zonas de venda a menos que vejamos uma mudança fundamental na demanda ou manchetes de fornecimento relacionadas ao clima.
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