Pontos Principais

• S&P 500 cai para 6.012,55 enquanto traders analisam dados fracos de CPI e notícias comerciais
• Dólar atinge o nível mais baixo desde 22 de abril enquanto fluxos de ativos seguros elevam ouro, iene e euro

O S&P 500 teve dificuldades para manter o impulso na quinta-feira, fechando em 6.012,55 após atingir uma alta intradiária de 6.074. Enquanto os dados de inflação dos EUA inicialmente melhoraram o sentimento, o avanço perdeu força devido ao ressurgimento de riscos globais e ao crescente ceticismo sobre a trégua comercial entre EUA e China. O índice caiu 0,21% no dia, mostrando sinais de desgaste após chegar perto de suas máximas recordes anteriores mais cedo na semana.

O foco do mercado se intensificou no relatório do índice de preços ao consumidor (CPI), que mostrou um aumento mais lento do que o esperado na inflação dos EUA para maio. Embora isso tenha inicialmente reduzido a pressão sobre o Federal Reserve para endurecer a política, os traders se mostraram cautelosos, reconhecendo que os próximos dados de preço ao produtor e os custos persistentes relacionados a tarifas poderiam aumentar novamente a inflação. O relatório de inflação ao produtor, previsto para mais tarde, será monitorado de perto em busca de pistas sobre o Índice de Despesa de Consumo Pessoal preferido pelo Fed.

Os traders agora estão precificando uma chance de 70% de um corte de taxa de um quarto de ponto até setembro, mesmo que os oficiais do Fed são esperados para manter as taxas de juros inalteradas em sua próxima reunião. Shane Oliver, economista-chefe da AMP Capital, alertou que o impacto dos preços das tarifas pode resultar em maior inflação ou margens de lucro menores. Ele argumentou que a posição cautelosa do Fed é justificada.

Desenvolvimentos comerciais adicionaram uma camada de incerteza. O presidente Trump reafirmou planos de enviar cartas a parceiros comerciais-chave em uma a duas semanas, esboçando condições unilaterais de tarifas para negociar novos acordos. Enquanto Trump elogiou o recente acordo entre EUA e China – que inclui a flexibilização de restrições à exportação de terras raras e ao acesso de estudantes – os mercados permaneceram céticos. Os traders estão aguardando até que mais termos concretos sejam divulgados.

Análise Técnica

O SP500 caiu de sua alta de 6074 após uma sessão volátil, encontrando eventualmente um piso temporário em 5997,55 antes de se estabilizar. Apesar do rali inicial, o ímpeto diminuiu durante a sessão europeia, com o MACD virando negativo e as barras do histograma mudando para vermelho, indicando uma perda de força compradora.

Imagem: SP500 se mantém em 6000 após forte recuo, conforme visto no aplicativo VT Markets

Médias móveis começaram a se nivelar, sugerindo consolidação. Uma modesta tentativa de recuperação está em andamento, já que o preço se mantém ligeiramente acima da marca de 6000, mas a convicção otimista permanece limitada a menos que o preço retome a zona de 6030–6050. Uma quebra abaixo de 5995 poderia abrir a porta para uma pressão de queda adicional no curto prazo.

A volatilidade pode aumentar nas próximas sessões enquanto os mercados analisam os dados de preços ao produtor, comentários dos bancos centrais e qualquer outra retórica da Casa Branca. Traders devem estar atentos a mudanças bruscas no sentimento à medida que a diferença entre a posição do mercado e os riscos geopolíticos do mundo real diminui.

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