Pontos Principais

• A Barclays eleva a meta para o índice S&P 500 no final do ano para 6.050, prevendo um aumento de 1,32% em relação aos níveis atuais.
• O S&P 500 ganhou 6,2% em maio — seu melhor desempenho mensal desde novembro de 2023.

O S&P 500 demonstrou resistência na sessão de quarta-feira, consolidando-se logo abaixo de sua alta recente de 5.988,5, enquanto os investidores absorviam uma onda de previsões otimistas de estrategistas de Wall Street. A Barclays se tornou a mais recente instituição a elevar sua previsão para o índice de referência, citando a redução de riscos comerciais e um retorno à normalização dos lucros até 2026.

A meta revisada da Barclays para o final do ano de 6.050, acima de 5.900, contribui para um crescente consenso em Wall Street. Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank e RBC Capital também aumentaram suas previsões nas últimas semanas, refletindo lucros do primeiro trimestre melhores do que o esperado e otimismo de que os efeitos das tarifas diminuirão até 2025.

Estrategistas liderados por Venu Krishna na Barclays projetam um lucro por ação (LPA) de $262 para 2025, sem mudanças em relação às estimativas anteriores, e introduziram uma previsão de LPA para 2026 de $285 com uma meta de 6.700 para o índice — um aumento de quase 12% em relação aos níveis atuais.

A razão é que as disrupções tarifárias serão “absorvidas ao longo dos trimestres restantes de FY25,” abrindo caminho para um retorno às dinâmicas de crescimento anteriores às tarifas em 2026. Embora os efeitos secundários sobre a inflação e as margens corporativas permaneçam um risco, a Barclays vê pouca pressão direta das tarifas até o próximo ano.

Esta perspectiva otimista vem após um maio intenso, onde o S&P 500 disparou 6,2% — marcando seu melhor desempenho mensal desde novembro de 2023. O rali foi impulsionado por uma combinação de fatores: a retórica amena do presidente Trump sobre novas tarifas ajudou a aliviar a tensão no mercado, enquanto os lucros corporativos resistentes — particularmente dos setores vinculados à IA e cíclicos — reafirmaram a confiança dos investidores. Enquanto isso, um lote de dados de inflação mais ameno ajustou as expectativas sobre cortes potenciais nas taxas do Federal Reserve, proporcionando um impulso adicional ao sentimento de risco.

Análise Técnica

O índice SP500 está mostrando sinais de consolidação de curto prazo após atingir uma alta local de 5988,5. A ação do preço se recuperou rapidamente do baixo anterior de 5867,75 em 3 de junho, impulsionada por um forte momento de alta durante a segunda metade da sessão. As médias móveis (5, 10, 30) atualmente suportam um alinhamento otimista, com as médias móveis mais curtas acima da média móvel de longo prazo, embora estejam se achatando nas horas finais, indicando uma pausa no impulso de alta.

Imagem: SP500 pairá perto do pico de 5988 após uma forte recuperação de 5867; tendência otimista amolece em consolidação, como visto no aplicativo VT Markets

O histograma MACD está começando a diminuir após uma forte onda de alta, com as linhas MACD e de sinal convergindo, o que sugere uma possível desaceleração na pressão de compra. Embora a tendência permaneça tecnicamente em alta (indicada por uma tendência positiva de 0,02%), o preço entrou em um intervalo restrito próximo a 5978, mostrando indecisão em relação aos níveis de resistência. Uma clara ruptura acima de 5988,5 pode sinalizar um novo aumento, enquanto uma queda abaixo de 5960 pode convocar pressão corretiva.

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