Efeitos das Tensões Comerciais
As tensões comerciais entre os EUA e a Índia estão influenciando as expectativas do mercado quanto a um possível corte na taxa de juros pelo RBI. Ações recentes dos EUA, como o aumento das taxas de visto H-1B e tarifas sobre produtos farmacêuticos, impactam fortemente as indústrias indianas que dependem de exportações para os EUA. Por outro lado, a forte demanda festiva ligada à redução do GST pode levar o RBI a manter a taxa atual. O fluxo contínuo de saída de fundos estrangeiros dos mercados indianos também pressiona a Rupia. O par USD/INR está estável, apesar das tensões políticas nos EUA relacionadas a um potencial fechamento do governo. O Índice do Dólar americano está em torno de 98,00, com a atenção do público voltada para desacordos sobre benefícios de saúde e projetos de lei de financiamento. As expectativas de cortes adicionais na taxa de juros pelo Federal Reserve mantêm o Dólar sob controle. A ferramenta CME FedWatch sugere 89% de chance de um corte de 25 pontos-base para entre 3,75% e 4,00%. O relatório de Vagas de Emprego JOLTS deve indicar 7,1 milhões de novos empregos para agosto, alinhando-se aos dados anteriores.Perspectivas do Mercado de Câmbio
Observamos a Rupia Indiana sendo negociada perto de seu ponto fraco histórico de 89,00 em relação ao Dólar americano, criando uma tensão significativa antes da decisão de política do Banco Reserve da Índia amanhã. O mercado está dividido sobre se o RBI cortará taxas para apoiar a economia ou manterá a estabilidade devido à forte demanda festiva. Essa incerteza sugere que a volatilidade é o tema principal para os próximos dias. A pressão sobre a Rupia é clara a partir das vendas contínuas pelos Investidores Institucionais Estrangeiros, que retiraram mais de Rs. 2.800 crores do mercado apenas ontem. Essa tendência de saída de capital, que acelerou no último trimestre com mais de $5 bilhões em vendas líquidas, é agravada pelas ações comerciais dos EUA que atingem nossos setores vitais de TI e farmacêutico. Esses obstáculos fundamentais apoiam uma estratégia de compra de opções de compra USD/INR, visando o nível psicológico de 90,00. Dada a forte divisão entre especialistas sobre o próximo movimento do RBI, a volatilidade implícita em opções da Rupia está elevada. Podemos usar essa incerteza estruturando negociações que lucrem com uma grande oscilação de preço em qualquer direção, como um long straddle. Essa estratégia seria lucrativa se o RBI surpreender com um corte na taxa que enfraquece ainda mais a Rupia ou mantiver firme, o que poderia desencadear uma recuperação de curto prazo. Por outro lado, devemos observar o Dólar americano em busca de fraqueza, especialmente com a possibilidade de um fechamento do governo se aproximando hoje. Historicamente, analisando os fechamentos de 2013 e 2018, esses eventos tendem a criar fraqueza temporária do dólar e interromper o fluxo de dados econômicos de que dependemos. Isso, combinado com o mercado precificando 89% de chance de um corte na taxa pelo Federal Reserve no próximo mês, poderia limitar a alta do USD/INR se a Rupia encontrar qualquer razão para se estabilizar. Para os negócios, este é um momento crítico para proteção. Aconselhamos importadores com pagamentos futuros em Dólar americano a garantir as taxas atuais comprando contratos a prazo ou adquirindo opções de compra fora do dinheiro para se proteger contra um movimento em direção a 90,00. Essa ação impediria maior erosão das margens se a Rupia continuar a se depreciar após a reunião do RBI.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
