O par AUD/JPY subiu para perto de 98,00, enquanto o Banco da Reserva da Austrália (RBA) manteve a Taxa de Juros Oficial em 3,6%. O RBA sugere que a inflação do terceiro trimestre pode ultrapassar previsões anteriores. O Dólar Australiano ganhou força em relação a moedas principais, apresentando o maior aumento em relação ao Euro. O Índice Mensal de Preços ao Consumidor cresceu a uma taxa anual de 3,0% em agosto, superando a previsão de 2,9%.

Destaques do RBA sobre Riscos de Inflação

O Banco da Reserva da Austrália destacou riscos potenciais de alta para a inflação em sua declaração recente. Movimentos futuros para o AUD podem ser influenciados pelos próximos dados do Balanço Comercial de agosto. O Banco do Japão (BoJ) sinalizou que não há planos imediatos para aumentar as taxas de juros. Membros do BoJ querem mais tempo para avaliar o impacto das tensões econômicas globais na economia do Japão. O Banco da Reserva da Austrália define taxas de juros para gerenciar a política monetária e garantir estabilidade econômica. Indicadores econômicos, como PIB (Produto Interno Bruto) e dados de inflação, afetam diretamente o valor do Dólar Australiano. O alívio e o aperto quantitativos são ferramentas que o RBA utiliza para gerenciar a economia, ou injetando liquidez ou reduzindo-a, o que impacta a força da moeda. Todos os dados e declarações têm riscos e incertezas inerentes para quaisquer decisões de mercado.

Impacto da Divergência de Políticas

Dada a alta de hoje no AUD/JPY para perto de 98,00, vemos um sinal claro de divergência de políticas entre os bancos centrais. O Banco da Reserva da Austrália está mantendo sua taxa em 3,6%, mas expressando preocupações sobre a inflação mais alta, o que mantém a possibilidade de aumentos futuros. Isso contrasta fortemente com a mensagem do Banco do Japão, onde os oficiais não veem necessidade imediata de apertar sua própria política. Essa divergência é apoiada por dados econômicos recentes que estamos acompanhando até 2025. Por exemplo, os últimos dados do segundo trimestre de 2025 mostraram que a inflação geral da Austrália ainda estava elevada a 3,8%, bem acima da faixa-alvo do RBA. Enquanto isso, a inflação básica do Japão tem sido mais contida, flutuando ao redor de 2,5%, dando ao BoJ espaço para continuar cauteloso. Deveríamos lembrar do padrão do final de 2023, quando preocupações inflacionárias semelhantes levaram o RBA a continuar seu ciclo de aumento até 4,35%. Essa história sugere que a atual “manutenção” pode ser uma pausa temporária antes de um novo aumento potencial se as pressões inflacionárias persistirem. Este precedente histórico deve informar nossas expectativas para os próximos meses. Para traders de derivativos, esse ambiente torna a compra de opções de compra (call options) no AUD/JPY uma estratégia atraente nas próximas semanas. Isso permite aproveitar movimentos ascendentes potenciais impulsionados por um RBA mais rigoroso, enquanto define estritamente o risco máximo envolvido. Podemos considerar olhar para preços de exercício acima do mercado atual, como 99,00 ou 100,00, com vencimentos em novembro ou dezembro de 2025. Embora tenhamos visto o Banco do Japão encerrar formalmente sua política de taxas de juros negativas em março de 2024, a taxa resultante ainda está pouco acima de zero. A diferença significativa de rendimento entre a taxa de 3,6% da Austrália e a taxa do Japão continua a tornar o carry trade altamente atrativo. Esse fator fundamental provavelmente manterá a pressão para baixo sobre o iene e apoiará o dólar australiano.

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