Semana à Frente: Moedas Ocupam o Centro do Palco

    by VT Markets
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    Sep 22, 2025

    Esqueça os memes e a histeria. O Bitcoin disparou para 120.000 dólares, mais que dobrando no último ano, mas o tom deste aumento parece diferente.

    Acabaram-se os dias em que a frenesia especulativa sozinha impulsionava os preços para cima. Em vez disso, o final de 2025 é moldado pela liquidez macroeconômica, adoção por instituições e uma regulamentação que finalmente está abrindo portas para as finanças tradicionais.

    Liquidez e Escassez

    A liquidez global continua a se expandir a um ritmo recorde. Os bancos centrais estão injetando trilhões nos sistemas financeiros para cobrir déficits crescentes e amortecer o crescimento mais fraco.

    Os Estados Unidos já registraram um déficit federal superior a um trilhão de dólares em apenas nove meses, levando a uma oferta de dinheiro a novos patamares.

    Quando as moedas perdem poder de compra sob essa pressão, os comerciantes se voltam para ativos escassos. O ouro sempre foi a proteção preferida, mas o fornecimento limitado do Bitcoin de 21 milhões confere a ele uma escassez digital que ressoa com os comerciantes em busca de proteção.

    Com uma capitalização de mercado de 2,3 trilhões de dólares, o Bitcoin ainda representa apenas uma fração dos 23 trilhões do ouro. Essa diferença destaca tanto o potencial de crescimento quanto os riscos.

    Com rendimentos reais reprimidos pela inflação persistente e políticas de relaxamento, as condições favorecem ativos alternativos. No entanto, uma mudança na política dos bancos centrais pode rapidamente alterar o equilíbrio, ressaltando por que a previsão permanece cautelosa.

    Entradas Institucionais

    As instituições estão liderando este ciclo. Os fundos de índice negociados em bolsa para Bitcoin lançados nos Estados Unidos atraíram mais de 100 bilhões de dólares em poucos meses.

    Agosto marcou outro ponto de virada quando o governo dos EUA autorizou alocações em criptomoedas em planos de aposentadoria 401(k), desbloqueando trilhões em economias domésticas.

    Grandes gestoras de ativos, como BlackRock e Fidelity, estão preparando produtos de criptomoedas voltados para aposentadoria, integrando ativos digitais na estrutura de economias a longo prazo.

    Esse fluxo é diferente das explosões especulativas do passado. Representa capital paciente, regulamentado e endurecido. Embora isso possa ajudar a reduzir a volatilidade, também depende da estabilidade política.

    Qualquer mudança no tom regulatório ou legislativo pode desacelerar o ímpeto, deixando a perspectiva equilibrada entre oportunidade e cautela.

    Varejo à Margem

    Os comerciantes de varejo, que antes impulsionavam aumentos rápidos, permanecem silenciosos. As downloads de aplicativos Coinbase e Robinhood estão em baixa, e as buscas no Google por criptomoedas estão atrás dos picos anteriores.

    Isso é notável considerando que o Bitcoin teve um desempenho cinco vezes superior ao S&P 500 no ano passado. A presença moderada do varejo sugere uma demanda latente, um grupo de comerciantes aguardando um estímulo.

    Se manchetes sobre máximas recordes ou adoção corporativa ganharem atenção, os fluxos de varejo podem retornar com força. Com ETFs e aplicativos de fintech reduzindo barreiras, participar nunca foi tão fácil.

    A previsão é que o interesse do varejo eventualmente reemergirá, mas é provável que traga de volta a volatilidade de ciclos anteriores.

    Regulação Libera o Caminho

    O cenário regulatório também está mudando. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA recentemente simplificou as regras para o lançamento de ETFs baseados em commodities, incluindo explicitamente ativos digitais.

    Trocas como Nasdaq, NYSE Arca e Cboe agora podem listar fundos muito mais rapidamente, eliminando o processo de revisão prolongado.

    O Fundo Digital Large Cap da Grayscale, que contém Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP, já se beneficiou.

    Isso abre a porta para uma onda de ETFs ligados a várias criptomoedas, permitindo que as instituições tenham novos canais de alocação e comerciantes de varejo mais fácil acesso através de contas de corretagem familiares.

    A perspectiva cautelosa é que mais produtos aumentarão os fluxos de capital, embora a demanda possa se espalhar se muitas opções chegarem de uma só vez.

    Movimentos do Mercado Esta Semana

    Enquanto os bancos centrais e os dados apresentam o cenário, os comerciantes já estão avaliando a situação técnica em câmbio, commodities e ações.

    A última semana trouxe oscilações acentuadas no dólar, pressão constante no ouro e um desempenho misto nas ações, deixando níveis chave em foco enquanto os mercados se preparam para uma direção.

    O índice do dólar está próximo de 96,60, com configurações de alta possíveis se a consolidação continuar.

    O EURUSD corre o risco de cair abaixo de 1,17932, enquanto o GBPUSD enfrenta pressão perto de 1,3540, com 1,3515 e 1,3605 também em jogo.

    O USDJPY rompeu a mínima de 146,298 antes de se recuperar, deixando 147,00–147,35 como níveis chave a serem monitorados.

    O USDCHF está construindo suporte em 0,7915–0,7890, enquanto o AUDUSD e o NZDUSD permanecem sob pressão perto de 0,6640 e 0,5900–0,5920, respectivamente. O USDCAD pode romper para cima de 1,37666 ou atrair compradores perto de 1,3700.

    O petróleo está equilibrado a 62,40, ou 61,825 se romper para baixo. O ouro mantém o potencial de ir a 3740, 3810 e 3835, enquanto os suportes estão em 3590 e 3550.

    O gás natural permanece fraco após romper 2,84, com 2,95–2,98 atuando como resistência de curto prazo. O S&P 500 está mirando 6750 e 6840, embora avaliações inflacionadas possam pesar.

    O Bitcoin está se consolidando após negociar a partir de 118.050, com 112.650 a próxima área a ser testada.

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