Pontos-chave

• O Índice do Dólar dos EUA (USDX) subiu para 100.396 antes de se consolidar em 100.186.
• Um tribunal federal bloqueou as tarifas propostas de “Dia da Libertação” de Trump, provocando um amplo otimismo de risco.

O Índice do Dólar dos EUA avançou na quinta-feira, ultrapassando a importante marca de 100.00 enquanto os traders reagiam à notícia de que um tribunal federal bloqueou as novas tarifas de importação abrangentes de Trump. A decisão provocou um rally em futuros de ações e uma saída de ativos considerados seguros, como o iene japonês e o franco suíço.

Os ganhos do dólar vieram acompanhados de um crescimento de 1.5% nos futuros do S&P 500, refletindo uma clara mudança para riscos. Investidores saíram de posições defensivas com a remoção da ameaça de aplicação imediata das tarifas, mesmo que temporariamente. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também subiram, com o rendimentos a 10 anos subindo 4.4 pontos base para 4.52%, e o rendimentos a 2 anos saltando 6 bps para 4.05%. Esses movimentos aumentaram ainda mais a demanda pelo dólar conforme o capital flui para ativos americanos que oferecem retornos mais altos.

Entretanto, a administração Trump apresentou um recurso contra a decisão, e analistas agora esperam que o caso avance rapidamente no sistema legal, possivelmente chegando à Suprema Corte. Esta incerteza iminente ainda não foi totalmente considerada, mantendo o risco de uma reversão se o recurso for bem-sucedido.

A decisão também levanta novas questões sobre a sustentabilidade fiscal dos EUA. Sem as receitas projetadas das tarifas, a pressão sobre o orçamento pode aumentar, especialmente com o pacote de corte de impostos de Trump já previsto para adicionar $3.8 trilhões à dívida nacional na próxima década. Traders estão cautelosos de que tal pressão fiscal possa começar a afetar os títulos de longo prazo — e, por extensão, o dólar — se preocupações inflacionárias ressurgirem.

Análise Técnica

O Índice do Dólar dos EUA (USDX) se recuperou da base de 96.844 em 28 de maio, com os preços subindo continuamente para testar 100.396 antes de se consolidar. A tendência de alta foi apoiada pela média móvel de 30 períodos, que atuou como suporte dinâmico durante grande parte da sessão. Após o pico, o USDX entrou em uma faixa de consolidação estreita logo acima de 100.00, com pequenas correções limitadas pela média móvel em alta.

Imagem: USDX testa o pico de 100.40 após uma recuperação constante de 96.84; o impulso otimista esmorecendo, mas o suporte da tendência se mantém, como visto no aplicativo VT Markets

O impulso do MACD aumentou com um cruzamento otimista durante a ruptura, embora o histograma esteja agora se achatando, sugerindo uma diminuição do impulso no curto prazo. Com o preço ainda acima das médias móveis de curto prazo e segurando acima do nível psicológico de 100, os comprados podem tentar outra alta, especialmente se 100.40 for superado de forma convincente.

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