El Dólar Lucha Ante las Expectativas de la Fed
La lucha del dólar está vinculada a las expectativas sobre las acciones de la Reserva Federal mañana. Las condiciones actuales del mercado ya han ejercido presión sobre el dólar, generando dudas sobre la próxima decisión de la Fed. La incertidumbre prevalece mientras el mercado especula si la Fed cumplirá las expectativas o adoptará un tono más agresivo. Tales decisiones podrían influir en el sentimiento que ya está en aumento observado esta semana. Con el EUR/USD rompiendo por encima de 1.1800, estamos viendo una prueba significativa de niveles no alcanzados desde la mitad de 2024. Este movimiento es impulsado por la debilidad general del dólar antes de la clave decisión de la FOMC de mañana. El mercado claramente está anticipando una postura dovish (más acomodaticia) por parte de la Reserva Federal. Esta expectativa está respaldada por los datos recientes que hemos visto. Las últimas cifras del IPC de EE. UU. de agosto de 2025 fueron del 2.5%, bien dentro de la zona de confort de la Fed, mientras que las ventas minoristas recientes han quedado por debajo de las expectativas durante dos meses consecutivos. En contraste, la inflación de la Eurozona sigue siendo más persistente, con la última lectura en 2.8%, lo que da al Banco Central Europeo menos razones para adoptar un enfoque más dovish.Implicaciones para los Comerciantes de Derivados
Para nosotros los comerciantes de derivados, esta configuración se siente arriesgada ya que el comercio largo en euros se está volviendo aglomerado. Observando los últimos datos de la CFTC, las posiciones netas largas especulativas en euros están en su nivel más alto en más de 18 meses. Esto sugiere que una sorpresa agresiva de la Fed podría desencadenar una fuerte reversión a medida que se deshagan las posiciones abarrotadas. Debemos recordar la reacción del mercado ante los comentarios de la Fed en 2023, cuando se mantuvo un tono agresivo a pesar de algunos signos de enfriamiento en el crecimiento, lo que causó un importante aumento del dólar. La pregunta ahora es si la historia se repetirá. Cualquier indicio de la Fed de que todavía están más preocupados por la inflación que por el crecimiento podría afectar esta caída del dólar. Dada la incertidumbre, la volatilidad implícita en las opciones de EUR/USD ha aumentado antes del anuncio. Esto hace que comprar opciones de venta protectoras sea costoso, pero quizás necesario para quienes tienen posiciones largas. Alternativamente, podríamos considerar spreads de opción de compra para reducir el costo de apostar por un mayor aumento, mientras definimos nuestro riesgo si la Fed sorprende al mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
