Il n’y a pas de tirs de balle, mais c’est quand même une guerre. Le différend commercial entre les États-Unis et la Chine refait surface, apportant avec lui des tensions liées aux sanctions commerciales, aux restrictions technologiques et la chaleur croissante qui laisse les marchés en tension.
L’économie mondiale observe avec prudence alors que les États-Unis et la Chine entrent dans un nouveau round de tensions économiques. De nouvelles tensions émergent dans des secteurs stratégiques essentiels comme les semi-conducteurs, l’acier, l’aluminium et les minéraux rares. À première vue, cela semble familier. Toutefois, ce chapitre se distingue : un cycle électoral aux États-Unis, une Chine renforcée et une inflation mondiale qui transforme chaque mouvement en un pari à enjeux élevés.
Les derniers mouvements sont intentionnels. Washington a restreint l’exportation de puces d’IA avancées, limitant l’accès de la Chine à la technologie de pointe. En réponse, Pékin adopte une position de représailles, dénonçant ces actions comme discriminatoires et invoquant la rhétorique de l’OMC pour obtenir un soutien diplomatique. La situation s’est encore intensifiée lorsque le président Trump a annoncé une augmentation des tarifs, doublant les droits de douane sur les importations mondiales d’acier et d’aluminium à 50%, la Chine étant clairement dans le viseur. Il a présenté cela comme une punition pour violation d’un accord commercial de Genève, une accusation que Pékin nie mais qui reste sans réponse diplomatique.
Les marchés n’aiment pas l’incertitude, et les développements de cette semaine ont poussé les traders à chercher des signes de répétition. Assiste-t-on à une nouvelle édition de 2019 ? Peut-être, mais pas tout à fait. À cette époque, les marchés avaient paniqué, puis avaient rebondi sur des murmures de détente, aboutissant à l’accord Phase One. Cette trêve avait permis aux marchés de respirer et aux deux pays de préserver leur prestige sans céder sur leurs positions essentielles. La situation actuelle présente certains éléments similaires. Le ton combatif de Trump est renforcé par un arrière-plan politique qui privilégie la confrontation. Pendant ce temps, la Chine est devenue plus déterminée, s’appuyant fortement sur sa campagne d’autosuffisance, notamment dans les semi-conducteurs et l’énergie.
Pourtant, malgré la rhétorique sévère, les deux camps semblent conscients de la douleur économique qu’un découplage total pourrait provoquer. Des tarifs sur les terres rares pourraient ralentir les lignes de production des constructeurs automobiles américains. Les restrictions sur les puces d’IA signifient que Nvidia pourrait perdre des milliards de revenus en Chine. Même si Pékin a fait de grands progrès, il dépend encore fortement de technologies performantes importées pour alimenter ses ambitions en IA. D’un côté comme de l’autre, une perturbation est inévitable, mais la destruction mutuelle reste exclue.
Mouvements Clés de la Semaine
Les marchés devraient rester volatils à court terme, en particulier sur les matières premières, les actions technologiques et les refuges sûrs comme l’or. L’appétit pour le risque pourrait être restreint alors que les investisseurs prennent en compte des primes d’incertitude plus élevées.
L’Indice du Dollar Américain (USDX) continue son déclin, testant la région de 99.80 avant de reculer légèrement. Si le prix se consolide à ce niveau, les traders devraient surveiller les configurations baissières visant le prochain objectif vers 99.15. Une rupture en dessous de 98.80, suivie d’une structure autour de 98.00, pourrait ouvrir la voie à un nouveau plus bas annuel. Cependant, tout changement vers un ton moins accommodant dans les remarques à venir de Powell pourrait temporairement stopper cette pression baissière.
En revanche, EUR/USD a rebondi proprement depuis la zone de 1.1390 à la fin de la semaine dernière, reprenant une structure haussière. Si le couple se consolide au-dessus de 1.1360, cela se prépare pour une nouvelle course haussière. Les marchés restent sensibles à la décision de taux de la BCE jeudi, où une réduction à 2.15% contre 2.40% est anticipée. Un ton moins accommodant pourrait limiter les gains supplémentaires de l’euro, malgré sa force technique.
GBP/USD a également augmenté après s’être consolidé près de 1.3500. S’il reste près de 1.3485 cette semaine, les traders peuvent s’attendre à une poursuite haussière, revenant potentiellement vers des sommets autour de 1.3600. Le risque politique lié à l’inflation au Royaume-Uni pourrait compliquer cette trajectoire, surtout avec les annoncés de l’IPC qui se profilent.
USD/JPY a inversé sa tendance, se maintenant près de 142.60. Si une consolidation se forme près de ce support, regardez pour un éventuel déclin vers 141.00. Les configurations baissières prennent de l’ampleur, surtout si le gouverneur de la BOJ, Ueda, signale un ton plus ferme dans ses remarques de mardi. La résistance à la hausse se trouve maintenant près de 143.85.
USD/CHF reste faible. Un léger retrait pourrait tester la zone de 0.8220, qui est maintenant un niveau clé pour une nouvelle entrée baissière. Avec un sentiment de risque changeant rapidement, le statut du franc en tant que refuge sûr pourrait gagner en attrait si les différends commerciaux s’intensifient.
AUD/USD a montré de la force après avoir testé le creux la semaine dernière. Si le prix se consolide près de 0.6455, les acheteurs pourraient revenir avec un objectif vers 0.6530. Un retrait plus important vers 0.6370 offrirait un autre point d’entrée haussier, surtout avec la publication du PIB australien attendue en milieu de semaine, prévoyant seulement 0.40% par rapport à 0.60% auparavant.
NZD/USD a suivi le chemin de l’Aussie, évoluant à la hausse. Si le prix stagne près de 0.6000, les configurations haussières peuvent reprendre, sinon 0.5970 agit comme support plus profond. Les traders Kiwi suivront de près le prochain mouvement de la Chine, étant donné les interdépendances commerciales.
USD/CAD a chuté davantage avec un retrait limité, indiquant une forte force du loonie, probablement soutenue par les prix du pétrole. Si le couple se consolide près de 1.3780, les vendeurs pourraient viser 1.3660 ensuite. La décision de taux du Canada mercredi, prévue à 2.50% (en baisse par rapport à 2.75%), pourrait interrompre ce mouvement si la banque centrale adoucit son ton.
Or (XAU/USD) a franchi les 3325.45 $ avant de se replier modestement. Si le prix se consolide près de 3310, la poursuite haussière vers 3365.74 devient probable. Compte tenu des tensions géopolitiques et des données économiques faibles des États-Unis, l’or reste une couverture essentielle cette semaine.
Brent Pétrolier (USOIL) évolue dans un large schéma de consolidation. Si le prix casse les 63.327 $, les traders devraient être alertes à une baisse avant une flambée volatile. Les marchés de l’énergie sont particulièrement exposés aux perturbations commerciales et réagiraient fortement à de véritables développements de sanctions.
S&P 500 (SP500) a rebondi depuis le niveau de 5850. Si l’indice dépasse 5928.30, cela pourrait déclencher une extension haussière vers 5980. S’il perd de sa force et affiche un creux, attendez-vous à un test de 5685. Les investisseurs surveillent de près Powell ; des surprises dures pourraient compromettre l’élan actuel.
Bitcoin (BTCUSD) forme un schéma classique de consolidation. Si une dynamique baissière apparaît près de 107490, une chute vers 99660 ou même 97300 pourrait suivre. Le marché des cryptomonnaies reste volatile, vulnérable aux nouvelles économiques et aux changements dans le sentiment de liquidité.
Argent (XAG/USD) a rebondi après avoir testé le support. Si le prix stagne à nouveau près de 33.05, les acheteurs pourraient revenir. Un repli vers 32.25 offrirait une autre zone d’achat. Une rupture confirmée au-dessus de 33.683 pourrait probablement déclencher des tests de 33.80, un pivot structurel clé.
Ethereum (ETHUSD) a enregistré une baisse, et si le prix descend à 2415 ou 2215, ces niveaux pourraient susciter de l’intérêt à la hausse. Les actifs cryptographiques suivent de près le sentiment de risque, et à mesure que les actions vacillent, les traders pourraient chercher des opportunités dans des configurations motivées par la volatilité.
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