La dernière stratégie économique du Président Trump fait plus que soulever des sourcils, elle réécrit les règles. Dans un virage marqué par rapport à la politique traditionnelle de marché libre, le gouvernement américain intervient maintenant en tant qu’investisseur, acquérant des parts dans les entreprises qu’il considère vitales pour la sécurité nationale.
Ce phénomène ne se produit pas pendant une récession ou une guerre mondiale. Il a lieu en temps de paix, ce qui le rend encore plus influent sur le marché.
Un Nouvel Acteur sur le Marché
Commençons par les gros titres. Lorsque Nippon Steel du Japon a tenté d’acquérir U.S. Steel, l’accord n’a avancé qu’après que l’administration Trump ait sécurisé une “action dorée.”
Cet action spéciale donne au président américain le pouvoir de veto sur des décisions telles que la fermeture d’usines ou le transfert de production à l’étranger. Le gouvernement n’a pas investi d’argent dans l’entreprise, mais il a maintenant une place à la table.
Ensuite arrive l’injection de 400 millions de dollars du Pentagone dans MP Materials, le seul mineur et transformateur de terres rares sur le sol américain.
Cet accord a fait du Département de la Défense le plus grand actionnaire et a garanti un prix minimal pour les aimants en terres rares utilisés dans tout, des chasseurs aux véhicules électriques. En résumé, le gouvernement a des intérêts en jeu… et une chaîne de produits à protéger.
Actions Dorées et Participations Stratégiques
Les marchés ont réagi rapidement. L’action de MP Materials a augmenté suite à l’annonce, les traders intégrant un risque réduit et une demande gouvernementale garantie. Les traders cherchent maintenant des investissements similaires : quelle entreprise pourrait Washington soutenir ensuite ?
La liste restreinte comprend des entrepreneurs de défense, des développeurs d’IA, des laboratoires quantiques et des fabricants de technologies propres. En d’autres termes, toute entreprise construisant l’infrastructure de la sécurité nationale ou de la transition énergétique.
Gagnants et Risques
Cependant, ce mouvement comporte des risques. Lorsque le gouvernement est impliqué, la politique entre en jeu. Les décisions peuvent privilégier la politique au détriment des bénéfices. Et si ces entreprises ne performent pas, ce sont les contribuables qui en paient le prix. Il existe également le risque que les investisseurs privés aient des doutes s’ils se sentent exclus ou surpris par des décisions soudaines de l’État.
Cependant, le changement psychologique est plus important. Les traders doivent maintenant évaluer la probabilité qu’une entreprise devienne partie d’un partenariat public-privé. Une action dorée ici, un véhicule d’investissement style souverain là, et soudain, les “forces du marché” semblent un peu plus… organisées.
Si les États-Unis s’engagent davantage dans la politique industrielle, les alliés pourraient suivre. Nous pourrions assister à un pivot mondial d’une concurrence pure de marché vers des blocs économiques coordonnés par l’État.
Mouvements Clés de la Semaine
L’indice dollar (USDX) reste au centre de l’attention sur le marché cette semaine. Après être tombé de la zone de 97,50, il n’a pas formé une structure de consolidation claire. C’est essentiel. Sans consolidation, la faiblesse récente pourrait simplement être un recul avant une nouvelle poussée à la hausse.
Si cette poussée se matérialise, surveillez les niveaux de 97,75 et 98,10 pour des actions baissières. Un échec à franchir ces niveaux avec conviction pourrait préparer le terrain pour la prochaine baisse—mais s’il dépasse ces niveaux, le dollar pourrait gagner davantage de traction.
EURUSD a augmenté par rapport à la zone de 1,1700, comme prévu, mais nous sommes maintenant dans une phase d’attente. La paire a besoin d’une action de prix plus forte pour confirmer la direction. Si elle s’inverse et casse à la baisse, le niveau de 1,1665 deviendra crucial. Des signaux haussiers ici pourraient offrir une entrée claire. Sinon, l’élan pourrait s’estomper, surtout si la force du dollar revient.
GBPUSD a chuté sous la zone de 1,3470 la semaine dernière. Cette baisse ouvre la porte à un rebond à partir des niveaux actuels, mais ce n’est pas encore un retournement clair. Si la paire continue à glisser, la zone de 1,3310 devient le prochain terrain d’essai pour les acheteurs cherchant un point d’entrée. L’action des prix à ce niveau pourrait nous donner l’avantage pour rejoindre toute tendance haussière potentielle, surtout si le sentiment général à l’égard du dollar se calme.
USDJPY a clôturé au-dessus de 147,70, qui reste un pivot à court terme. Si le prix baisse, 147,15 est le niveau à surveiller pour un soutien renouvelé. À la hausse, 148,40 agit maintenant comme le prochain obstacle. Nous regardons les deux pour détecter un rejet ou un comportement de rupture pour orienter notre biais. Avec la politique commerciale entre les États-Unis et le Japon en flux et les données d’inflation à l’horizon, cette paire pourrait évoluer rapidement.
USDCHF s’est éloigné de 0,7970. Si ce recul perd de l’élan et que le prix rebondit, la zone de 0,8000 deviendra la zone rouge pour de nouveaux setups baissiers. D’ici là, les investisseurs à court terme pourraient rester en veille, surtout avec la paire flottant dans une zone indécise entre les zones.
AUDUSD a terminé la semaine au niveau de 0,6550. C’est un point de décision actif. Si la paire se consolide ici, nous surveillerons les niveaux de 0,6580 à 0,6590 pour de nouveaux motifs baissiers. Si elle chute, les acheteurs pourraient réintégrer autour de 0,6515. Ce niveau a bien résisté ces derniers mois, et à moins d’être brisé de manière décisive, il offre encore une configuration de rebond fiable.
NZDUSD a miroir cette structure, clôturant à 0,5995. Si la paire se consolide, attendez-vous à des signaux baissiers près de 0,6030. D’autre part, le niveau de 0,5955 reste clé pour les acheteurs. Si nous testons cette limite inférieure et voyons de la force, cela pourrait offrir une opportunité d’achat avec une forte probabilité dans les jours à venir.
USDCAD est la paire à surveiller si nous voyons une consolidation classique. Si le prix se stabilise et s’enroule, les zones de 1,3670 et 1,3655 pourraient susciter une pression haussière fraîche, surtout avec les attentes concernant les taux canadiens déjà prises en compte. Une poussée à partir de ces niveaux pourrait être soutenue si les prix du pétrole se soften également, car cela tend à peser sur le CAD.
Concernant le pétrole, USOil s’est à nouveau éloigné de sa ligne de tendance, signalant l’hésitation du marché alors que les narrations du côté de l’offre évoluent. Si le brut chute, les zones de 63,35 et 61,00 se distinguent comme des soutiens potentiels. Un rebond ici pourrait s’aligner avec des titres géopolitiques ou des commentaires de l’OPEP attendus début août.
De l’or a chuté depuis le niveau de 3390. Si la baisse se poursuit, les acheteurs surveilleront de près 3295. Ce niveau a agi comme un tremplin lors de mouvements précédents, mais nous aurons besoin de voir une structure haussière claire avant d’entrer. Sinon, l’or pourrait rester sous pression, surtout si les espoirs de baisse des taux s’affaiblissent.
L’S&P 500 se négocie autour de 6400. Si l’indice franchit à la hausse, 6630 sera le prochain point de décision. Les traders surveillent la possibilité d’épuisement ou de continuité ici. Avec des résultats mixtes et une politique monétaire encore incertaine, cette plage pourrait se maintenir à court terme, à moins que des catalyseurs ne provoquent des mouvements clairs.
Bitcoin est en train de se redresser après avoir brièvement atteint le bas de 15714. La prochaine étape critique est de savoir si le prix peut se clôturer clairement au-dessus de 120350. Une rupture nette ici pourrait signaler une préparation à attaquer un nouveau record. Si le BTC faiblit ou se consolide à la place, attendez-vous à des configurations haussières à 113345 ou 111000. Ces niveaux restent de forts soutiens et pourraient relancer des hausses s’ils sont testés à nouveau.
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