Après avoir dépassé les 3 000 $ grâce à des entrées records dans les ETF, Ethereum commence la semaine exposé à deux forces cruciales : les données sur l’inflation et la position tant attendue de Washington sur la crypto.
Au centre de cette flambée se trouve le Trust Ethereum de BlackRock (ETHA), qui a enregistré un entrant record de 300 millions de dollars jeudi dernier—son plus grand montant en une seule journée à ce jour. Cela a porté les actifs d’ETHA à 5,6 milliards de dollars, renforçant sa position de leader des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis. Au total, les ETF axés sur Ethereum ont attiré environ 703 millions de dollars la semaine dernière, marquant leur troisième plus grande entrée hebdomadaire depuis leur lancement.
La dynamique est en hausse depuis des semaines. Le volume moyen de transactions sur 30 jours d’ETHA a grimpé à 18,83 millions d’actions, une nette augmentation par rapport aux 13 millions au début de juin. Rien qu’à mercredi dernier, 43 millions d’actions ETHA ont changé de mains : le jour le plus actif depuis le lancement de l’ETF il y a un an. Il ne s’agit pas seulement de spéculateurs à court terme. Depuis début juin, ETHA a enregistré plus de 1,2 milliard de dollars d’entrées nettes, dont 159 millions rien que mardi dernier, le plus grand montant en une seule journée depuis le 11 juin.
Les Traders des Options Parient sur la Hausse
Le marché des options raconte la même histoire. Les paris optimistes dominent, les options d’achat surpassant nettement les options de vente sur plusieurs dates d’échéance. L’intérêt ouvert dans les options ETHA a atteint son plus haut niveau en un an, indiquant de fortes attentes de hausse. Pour l’échéance du 18 juillet, les traders se concentrent autour du prix d’exercice de 22 $ (environ 3 000 $ ETH), avec un intérêt croissant à 23 $ et 24 $. Ces niveaux plus élevés suggèrent que les traders ne parient pas seulement sur la stabilité d’Ethereum—ils se préparent à une accélération vers 3 200 $.
Ce sentiment se prolonge vers les échéances suivantes. Pour le 25 juillet, les options d’achat aux prix d’exercice de 23 $ et 24 $ restent dominantes, tandis qu’un intérêt réduit à 25 $ et 26 $ montre que certains envisagent un mouvement vers 3 300 $. La tendance se poursuit jusqu’au 1er août et au 8 août, avec une position majoritairement à l’achat jusqu’à 26 $, et une protection minimale contre la baisse. Cela indique clairement que la plupart des traders pensent qu’Ethereum restera au-dessus de 3 000 $, avec la possibilité de gains supplémentaires si l’élan se maintient.
La Semaine Crypto à Washington Modifie la Donne
Cela ne se passe cependant pas dans un vide. La montée d’Ethereum coïncide avec une semaine cruciale à Washington. Les législateurs ont lancé ce qui est appelé la “Semaine Crypto”—une série de débats autour de trois projets de loi majeurs qui pourraient redéfinir le cadre réglementaire des actifs numériques aux États-Unis.
Le Digital Asset Market Clarity Act vise à tracer une ligne claire entre les titres et les marchandises, donnant à la CFTC le contrôle des transactions crypto et offrant des exemptions pour les réseaux décentralisés matures. L’industrie a longtemps plaidé pour ce type de clarté, et des progrès ici pourraient enfin assouplir le blocage réglementaire.
Plus immédiat, le GENIUS Act établit le premier véritable cadre pour les stablecoins. Avec un soutien bipartisan et une approbation du Sénat déjà en main, le projet de loi impose un soutien de réserve de 1:1, une licence et des divulgations mensuelles. Il soumet les émetteurs de stablecoins à la conformité à la Loi sur le Secret Bancaire—un grand pas vers la légitimation des dollars numériques. Le président Trump a promis de signer le projet de loi, lui donnant encore plus de traction.
Tandis que l’Anti-CBDC Surveillance State Act vise à bloquer la Réserve fédérale des États-Unis de lancer une monnaie numérique de banque centrale sans l’approbation du Congrès. Bien que politiquement chargé, cela est bien reçu par la communauté crypto et signale une orientation législative vers des réseaux ouverts plutôt que vers un contrôle numérique centralisé.
Le Moment Est Fort, Mais Les Risques Persistents
Toutefois, les traders doivent être prudents. Les analystes de Citi ont averti que les actifs numériques sont encore loin de mériter des comparaisons avec des actifs refuge traditionnels comme l’or. Le rythme du mouvement d’Ethereum, bien que soutenu par des flux importants, augmente le risque d’épuisement à court terme ou de prise de bénéfices—en particulier pour les traders détenant des positions longues avec effet de levier ou des options qui leur sont très favorables.
Mouvements Clés de la Semaine
L’indice du dollar américain (USDX) grimpe lentement, mais approche d’un test clé. Les variations de prix près de la zone 97.70 peuvent agir comme un point de retournement. Si la force du dollar dépasse ce niveau, certains traders ciblent la prochaine résistance autour de 98.10. Une rupture ici pourrait redéfinir les attentes à court terme pour les paires de devises, surtout si l’IPC américain de mardi surprend à la hausse.
EURUSD dérive vers le bas, avec des traders surveillant des signes de retournement haussier à 1.1660 ou 1.1605. Ces niveaux représentent des zones structurelles clés, et un dépassement de l’IPC pourrait maintenir l’euro sur la défensive. Cependant, toute faiblesse dans l’inflation pourrait déclencher un rallye de reprise, surtout si le sentiment européen se stabilise.
GBPUSD est entré dans une phase de consolidation plus lente. Avec l’IPC du Royaume-Uni attendu mercredi, les acheteurs cherchent un rebond près de 1.3415. Cette zone pourrait offrir une opportunité d’achat tactique si les surprises d’inflation sont légères. Mais si la force globale du dollar se maintient, toute hausse pourrait rester limitée sous la résistance de 1.3535–1.3570.
USDJPY a déjà été rejeté de la zone 147.75 et est maintenant en consolidation. Si la paire monte avec un nouvel élan inflationniste, 148.05 devient le prochain objectif. Cependant, les traders doivent être prudents—tout rejet près de ces niveaux pourrait signaler un sommet à court terme.
USDCHF continue de grimper lentement, se dirigeant vers 0.8050. Avec peu de données en provenance de Suisse cette semaine, la direction du dollar déterminera probablement où va cette paire ensuite. Les traders doivent observer de près le comportement des prix une fois qu’ils atteignent cette résistance.
Pour les devises de matières premières, l’AUDUSD reste au-dessus de sa zone de consolidation. Si le prix reste stable autour de 0.6550, les acheteurs pourraient intervenir avant le rapport sur l’emploi australien de jeudi. Un mouvement à la hausse remettrait 0.6665 sous les projecteurs. De même, le NZDUSD a diminué depuis le niveau de 0.6050 et pourrait afficher un nouveau plus bas avant de trouver un soutien. Surveillez la construction de bases avant de considérer des positions longues.
USDCAD teste la zone de résistance 1.3715. Si le prix passe avec conviction—surtout après l’IPC—il pourrait rapidement viser le sommet 1.37587. Le duel entre l’inflation canadienne et les signaux macro américains sera central ici.
Les matières premières restent à un point critique. Le pétrole brut (USOIL) a légèrement grimpé mais fait face à des résistances à 71.80 et 73.40. Ces zones devraient attirer l’intérêt des vendeurs, sauf si des nouvelles favorables du côté de l’offre prolongent le rebond. En revanche, 63.35 et 61.00 restent des supports clés à surveiller pour les configurations de retournement.
L’or a finalement franchi sa ligne de tendance, suggérant que l’élan haussier commence à revenir. Si les prix se consolident proprement au-dessus de la zone de cassure, les acheteurs viseront probablement 3340 par la suite. Cependant, toute force nouvelle du dollar pourrait limiter la hausse, notamment si les traders réévaluent les perspectives d’inflation et de baisse des taux aux États-Unis.
Le SP500 est sur une corde raide. Les nouvelles menaces tarifaires renouvelées de Trump contre le Mexique et l’Europe obscurcissent ce qui était une forte tendance à la hausse. Les prix ont un support autour de 6230, avec une baisse plus profonde limitée à 6170. Si les acheteurs reprennent le contrôle, 6400 et 6630 seront les prochains niveaux à surveiller à la hausse.
Le Bitcoin est de nouveau en hausse après une consolidation légère. Le prix approche de la zone 122 100 à 124 720—un domaine clé où la prise de bénéfices pourrait se produire. Cependant, l’élan reste constructif, et l’environnement crypto plus large continue de bénéficier des flux d’ETF et de l’optimisme réglementaire découlant d’Ethereum.
Le gaz naturel (NG) évolue encore autour de la zone 3.35. S’il monte, 3.40 est le prochain niveau de résistance à surveiller. La volatilité reste élevée ici alors que des changements saisonniers et des dynamiques d’offre continuent d’affecter le sentiment des traders.
Événements Clés de la Semaine
Après un début de mois relativement calme, cette semaine mettra de nouveau l’accent sur les données macroéconomiques. Les traders n’auront pas à deviner où le sentiment du marché pourrait changer, avec un calendrier chargé de rapports pouvant redéfinir les attentes sur les taux d’intérêt pour les principales devises.
Tous les yeux sont d’abord tournés vers mardi 15 juillet, où le Canada et les États-Unis publient leurs dernières mesures d’inflation. Pour le Canada, le taux d’inflation y/y est prévu à 3.60%, en baisse par rapport au précédent 3.85%. Une impression plus faible pourrait raviver les paris accommodants pour la Banque du Canada, particulièrement si la force du dollar américain persiste. Cependant, les courants contraires des problèmes tarifaires américains en cours pourraient obscurcir la réaction du dollar canadien, surtout si l’appétit pour le risque global commence à faiblir.
Le rapport américain pourrait voler la vedette. L’IPC global y/y est prévu à 2.60%, en hausse par rapport à 2.40%. Ce n’est pas la direction que les marchés ni l’administration Trump souhaitent voir. Un chiffre d’inflation plus élevé ici pourrait stopper toute discussion sur une baisse de taux imminente de la Fed. Le résultat ? Un dollar plus fort et potentiellement une forte baisse des paires de devises sensibles au risque comme l’AUDUSD et le NZDUSD. Même les actions pourraient faire une pause si les marchés commencent à réévaluer la trajectoire de la Fed.
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