Ethereum ne attend pas un marché haussier pour commencer à gagner. Alors que Bitcoin continue de dominer les gros titres et les discussions de prix, le véritable changement se produit dans l’ombre. À Washington, trois grands projets de loi sur les cryptomonnaies avancent dans le Congrès américain. Ils sont techniques et denses, et pourraient complètement redéfinir le rôle d’Ethereum dans le système financier.
Le GENIUS Act, le CLARITY Act et l’Anti-CBDC Act peuvent ne pas sembler très attrayants, mais leur effet combiné pourrait propulser Ethereum au cœur de la prochaine ère de la cryptomonnaie réglementée. Et voici le fait marquant : Ethereum est positionné pour en bénéficier bien plus que toute autre blockchain, y compris Bitcoin.
Le génie derrière le GENIUS Act
Commençons par le GENIUS Act. Ce projet de loi vise à assainir les stablecoins, en exigeant un soutien complet de réserve, des audits stricts et de meilleures protections pour les utilisateurs. Cela peut sembler une tête de compliquer en termes de conformité, mais pour Ethereum, c’est un énorme feu vert.
La plupart des principaux stablecoins comme USDC, USDT et PYUSD sont basés sur le standard ERC-20 d’Ethereum. Ils s’appuient sur l’infrastructure d’Ethereum pour leur création, leur règlement et leur circulation. Avec des règles plus claires, les institutions peuvent enfin entrer sur le marché sans avoir à se soucier des pièges juridiques. Et lorsqu’elles le feront, elles utiliseront les rails d’Ethereum.
Bitcoin, pour toutes ses forces, n’a tout simplement pas la capacité des contrats intelligents pour traiter les opérations de stablecoins à grande échelle.
Ensuite vient le CLARITY Act, qui est probablement le plus grand succès des trois. Ce projet de loi classe enfin l’ETH dans la catégorie des matières premières—sous la juridiction de la CFTC et non de la SEC. C’est une grande avancée. Jusqu’à présent, le statut légal d’Ethereum était flou, surtout après le passage à la preuve d’enjeu.
ETH échappe à l’ombre de la SEC
La SEC suggérait constamment qu’ETH pourrait être un titre, ce qui rendait certains traders nerveux. Cette nouvelle loi efface cette préoccupation. Les institutions ont maintenant le feu vert pour entrer sans craindre une répression de la SEC. En comparaison, Bitcoin n’a jamais eu ce problème—il a toujours été traité comme une matière première.
Donc, tandis que cette loi renforce la position de Bitcoin, elle sauve Ethereum d’un flou réglementaire.
Le troisième projet de loi, l’Anti-CBDC Act, peut sembler ne rien avoir à voir avec Ethereum. Mais en réalité, il en a. Ce projet de loi bloque effectivement la Fed de lancer son propre dollar numérique. Cela laisse ouverte la porte aux stablecoins privés pour rester le choix privilégié pour les transactions numériques en USD.
Encore une fois, Ethereum sort gagnant. C’est là que se trouvent et opèrent la plupart de ces stablecoins. Sans alternative gouvernementale à l’horizon, le rôle d’Ethereum en tant que principale autoroute pour les tokens adossés au dollar se renforce encore davantage.
Qu’en est-il de Solana, Tron ou Binance Smart Chain ? Ne soutiennent-ils pas également les stablecoins ? Oui, mais Ethereum détient toujours la meilleure liquidité, l’infrastructure la plus éprouvée et le plus grand écosystème DeFi.
Les stablecoins continuent de s’appuyer sur Ethereum même lorsqu’ils se déplacent vers d’autres réseaux, leurs couches de base et leurs pools les plus profonds restant généralement sur Ethereum. Les institutions ont également tendance à faire davantage confiance à Ethereum—il est perçu comme décentralisé, mature et sécurisé. Dans un environnement réglementé, cela compte beaucoup plus que d’être simplement rapide ou bon marché.
Ethereum détient le sol de départ
Le marché a déjà commencé à prendre certains de ces éléments en compte. ETH a surperformé BTC dans plusieurs sessions récentes, une tendance qui pourrait se poursuivre à mesure que les projets de loi prennent de l’élan. Mais cela ne signifie pas qu’Ethereum aura un chemin facile à suivre.
Les succès réglementaires ne se traduisent pas automatiquement par des gains de prix. Les traders voudront voir une réelle adoption—les volumes de stablecoins, les produits institutionnels, voire même de nouveaux éléments DeFi.
Bien sûr, ces projets de loi ne sont pas encore des lois. Des retards, des amendements ou des surprises politiques pourraient encore empêcher leur adoption.
Pourtant, la structure prend forme. Si ces projets de loi sont adoptés, Ethereum ne sera pas seulement une plateforme de contrats intelligents décentralisée, mais elle deviendra la colonne vertébrale de la finance numérique réglementée aux États-Unis. Elle traitera des dollars tokenisés, ancrera des produits de staking et alimentera des solutions DeFi de niveau entreprise.
C’est un récit très différent de la vieille rivalité ETH-vs-BTC. Bitcoin pourrait toujours être le roi de la valeur de réserve. Mais Ethereum ? Il commence à ressembler à la couche d’infrastructure pour tout le reste.
Avec prudence, cela place Ethereum dans une position privilégiée pour l’accumulation à moyen terme. Les traders surveillant la corrélation d’ETH avec des facteurs macroéconomiques devraient garder un œil sur les flux de stablecoins, les déclarations de la CFTC et la croissance du TVL DeFi.
Mouvements clés de la semaine
Les marchés ont pulsé cette semaine. Chaque actif a évolué avec intention, testant des niveaux que nous observons depuis des semaines, pour ensuite hésiter, rejeter ou s’enliser dans une consolidation. Pour les traders à court terme et les stratèges de swing, les graphiques chuchotent des indices, si vous savez où regarder.
USDX a constamment augmenté, remontant de sa zone de 98,50. L’action des prix à 98,75 reste en jeu, avec 99,85 et même 100,15 se ligne à être les prochaines cibles si l’élan continue. La force du dollar est plus structurelle maintenant, soutenue par l’optimisme décroissant du PMI de la zone euro et une économie américaine qui continue de résister au ralentissement. Cela dit, la hausse n’est pas garantie. Tout solde négatif dans le PIB avancé de la semaine prochaine ou le PCE de base pourrait stopper cette montée, donc les traders devraient surveiller les schémas de rejet à 99,85. En attendant, le biais reste légèrement haussier.
EURUSD a suivi cette tendance mais en inversé. La paire a fléchi cette semaine, se rapprochant de 1.1480—notre prochaine zone majeure pour une action de prix haussière potentielle. Avec des PMIs prévus montrant seulement une légère amélioration, la force de l’euro semble fragile. Si le prix se consolide autour de 1.1480, cela pourrait indiquer un rebond à venir. Cependant, si la force du dollar accélère dans les résultats macroéconomiques de la semaine prochaine, nous pourrions voir une rupture claire vers le bas, ouvrant possiblement l’espace vers la région de 1,14.
GBPUSD a suivi un chemin similaire, franchissant le bas de swing à 1.33645 avant d’entrer dans une lente descente. Tous les yeux se tournent maintenant vers 1.3315. Si nous voyons une consolidation ici, un autre coup vers le bas semble probable, avec 1.3215 marquant le prochain niveau critique. Les traders devraient surveiller des schémas de retournement haussier à ces niveaux. Cependant, avec Bailey prévu pour prendre la parole en milieu de semaine et aucune donnée majeure du Royaume-Uni, la livre pourrait dériver en mode réactif—suivant la force du dollar ou le sentiment décroissant de l’euro.
Concernant USDJPY, le prix a touché le niveau surveillé de 149,20—et cela semble fragile. Si cette zone cède, les acheteurs pourraient viser 149,95 ensuite. L’énoncé de politique monétaire à venir du Japon sera clé ici. Un ton accommodant de la BoJ pourrait faire monter la paire, tandis qu’une surprise de politique ou un indice de resserrement pourrait déclencher une forte inversion. Le prix reste lourd mais attentif.
USDCHF a reculé de 0.8050, mais cela n’exclut pas une nouvelle poussée vers le haut. Si les acheteurs reviennent, la zone 0.8115 est le prochain point de contrôle. Cependant, la paire semble attendre une direction plus large du dollar. Si USDX franchit 99,85, nous verrons probablement le CHF céder également.
AUDUSD et NZDUSD ont tous deux glissé de leurs zones surveillées—0.6520 et 0.5985 respectivement. Pour l’AUD, 0.6485 est le prochain niveau clé à tester. Si nous voyons une consolidation là, un mouvement plus profond vers le bas pourrait se produire. De même, NZDUSD approche de 0.5930. Ces niveaux sont importants—ces deux devises restent vulnérables à la force du dollar et aux matières premières fragiles, donc un sentiment de désengagement ou de mauvaises données en provenance de Chine pourraient les tirer davantage vers le bas.
USDCAD a progressé à partir de 1.3715. Si cette montée se poursuit, 1.3810 et 1.3840 sont les prochains niveaux de résistance à surveiller pour des configurations baissières. Avec le CAD lié à la volatilité du pétrole, il vaut la peine de surveiller le brut en tant que référence. Un solide rebond du pétrole pourrait limiter cette paire, mais une faiblesse dans l’énergie pourrait la faire monter davantage.
En parlant de pétrole, USOil a reculé, avec 63.35 et 61.00 agissant comme les prochaines zones de demande clés. Si le prix se stabilise là, les acheteurs pourraient revenir. Mais le sentiment actuel semble hésitant. Sans étincelle géopolitique ou baisse des stocks, le pétrole pourrait dériver ou se consolider à travers les zones, plutôt que de monter fortement.
L’or a flirté avec la zone de 3340 mais semble avoir encore du potentiel. Le biais est prudemment haussier alors qu’il se dirige vers 3380 et 3410—où les vendeurs pourraient revenir. Les traders devraient surveiller des bougies d’épuisement à ces niveaux. L’élan reste incertain, et le métal jaune continue de suivre les taux réels et les mouvements du dollar.
Le SP500 a atteint un nouveau sommet, se rapprochant de 6400. Si cette dynamique haussière se maintient, 6630 devient le prochain point d’attraction à la hausse. Mais avec la saison des résultats qui arrive et l’événement de la Fed imminent, le sentiment de risque pourrait se refroidir. Attendez-vous à ce que les traders adoptent une posture plus défensive au-dessus de 6400, sauf si nous voyons un volume de rupture.
Bitcoin n’a pas pu se maintenir au-dessus de la barre des 120,350—échouant à clôturer fortement. Le recul met l’accent sur 113,345 et 111,000 pour des configurations haussières potentielles. Si ces niveaux montrent de la force, les acheteurs à court terme pourraient chercher à réintégrer. Cependant, le récent rejet d’ETH à 6,773 et les signes de surperformance commencent à attirer l’attention sur les principaux actifs.
Le gaz naturel continue de susciter l’intérêt des traders. S’il se consolide près de 3.26, les acheteurs pourraient envisager une course vers le sommet de 3.615. La saisonnalité et la volatilité des conditions météorologiques restent des catalyseurs clés, donc les traders devraient rester agiles. Une rupture claire au-dessus de 3.615 changerait complètement la structure—mais seulement si le volume le confirme.
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