Le Débat sur une Bulle de l’IA
La communauté technologique est divisée sur la formation d’une bulle de l’IA. Certains croient que les investissements seront finalement récompensés, le PDG d’AMD décrivant le boom de l’IA comme le début d’un cycle à long terme. Certains experts mettent en garde contre une formation rapide de capital dépassant le potentiel réel. Malgré le scepticisme, les grandes entreprises technologiques poursuivent leurs stratégies d’investissement, reflétant la confiance dans leurs plans. Des finances solides soutiennent les grandes entreprises technologiques, avec des flux de trésorerie élevés et des ratios de dette/capitaux propres favorables. Les parties intéressées pourraient envisager des ETF ayant une exposition significative aux grandes entreprises technologiques, tels que le Roundhill Magnificent Seven ETF, le MicroSectors FANG+ ETN et le Vanguard Mega Cap Growth ETF, qui ont récemment montré des rendements positifs. Nous assistons à un bras de fer entre une forte conviction dans l’IA et des inquiétudes économiques plus larges. Le chiffre d’inflation de septembre est légèrement plus élevé à 3,1 %, et avec le solide rapport sur l’emploi de la semaine dernière, les craintes que la Réserve fédérale maintienne les taux élevés limitent les possibilités à court terme. Cela rend les paris directionnels sur les actions technologiques très délicats en ce moment. Les valorisations semblent en effet très élevées, le Nasdaq 100 atteignant maintenant un multiple de bénéfice prévisionnel de 29, un niveau notable par rapport à sa moyenne historique. Cette nervosité se reflète dans le VIX, qui a grimpé vers 18 après avoir stagné dans les faibles chiffres d’adolescence pendant l’été. Cela suggère que les traders commencent à anticiper une plus grande volatilité au cours du mois suivant avant la fin de l’année. En regardant en arrière, nous nous souvenons du sommet des dot-com de 1999-2000 lorsque les multiples du Nasdaq étaient dans les trois chiffres, donc les niveaux actuels ne sont pas aussi extrêmes. Cependant, la quantité de capital affluant vers quelques noms sélectionnés rappelle cette époque. Ce parallèle historique justifie la considération de stratégies pouvant bénéficier d’une potentielle correction brusque, bien que temporaire.Résultats du 3ème trimestre 2025 et Stratégies de Marché
La prochaine saison des résultats du 3ème trimestre 2025 sera un test essentiel, notamment pour les noms détenus dans des ETF comme le Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) et le MicroSectors FANG+ ETN (FNGS). Nous devons voir si les dépenses massives dans l’IA se traduisent par la croissance de revenus promise annoncée plus tôt cette année. Toute déception pourrait déclencher une réaction négative disproportionnée compte tenu des attentes très élevées intégrées dans les prix actuels. Cet environnement semble propice à l’utilisation d’options pour définir le risque, la volatilité implicite étant en hausse mais pas encore prohibitive. Acheter des puts sur des indices technologiques larges comme le QQQ, ou sur des noms spécifiques ayant des flux de trésorerie plus faibles mentionnés, pourrait servir de couverture de portefeuille durant ces annonces de résultats. Pour ceux qui ont confiance dans le rapport d’une entreprise, vendre des puts garantis en espèces lors de baisses peut capitaliser sur cette prime élevée.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
