Développements récents sur les marchés des devises
Récemment, la GBP/USD a connu une forte baisse, atteignant un point bas, influencée par une forte pression à la baisse. Cependant, elle a enregistré une remontée lors de la session américaine, se négociant à environ 100 pips au-dessus de son minimum intrajournalier alors que le dollar américain faisait face à des pressions de vente dans le contexte des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Les prix de l’or ont fortement augmenté, atteignant environ 4 020 $ alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges, en réponse aux incertitudes liées aux relations entre les États-Unis et la Chine. Pendant ce temps, le Bitcoin, l’Ethereum et le XRP maintiennent des niveaux de soutien clés, bien que des risques à la baisse soient notés. Les tarifs demeurent un outil politique essentiel pour le gouvernement américain, comme le soulignent les récentes déclarations. Le Litecoin montre des tendances haussières, se négociant près de 130 $, dans un contexte de volatilité générale sur le marché des cryptomonnaies. La pression sur la livre sterling suggère que son déclin n’est pas terminé, la monnaie luttant contre un dollar américain solide. Nous envisageons d’acheter des options de vente sur la GBP/USD pour nous protéger contre une éventuelle chute vers le niveau de 1.3200. Ce point de vue est renforcé par l’inflation obstinément élevée du Royaume-Uni, qui, selon les données du mois dernier, s’élevait à 3,1 %, alimentant les inquiétudes concernant la santé financière du pays.Réactions du marché aux risques économiques mondiaux
Le dollar américain est le principal bénéficiaire de cet engouement pour la sécurité, l’indice du dollar (DXY) se rapprochant de la barre des 100. Cela ne concerne pas seulement la faiblesse de la livre, mais une peur plus large du marché alimentée par le renouvellement du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine et l’instabilité politique en Europe. Nous croyons que des positions acheteuses sur le dollar par rapport à un panier de devises constituent une couverture prudente. Avec la chute des actions américaines, la couverture est essentielle pour tout portefeuille exposé à la hausse. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a déjà fortement augmenté à 28, un niveau indiquant une anxiété significative du marché que nous n’avons pas vue depuis les tensions bancaires de 2023. Nous voyons une valeur dans l’achat de contrats à terme VIX ou d’options d’achat comme un moyen direct de bénéficier de cette peur croissante. La hausse spectaculaire de l’or au-delà de 4 000 $ l’once montre que les traders prennent les risques géopolitiques très au sérieux. C’est une ruée classique vers les valeurs refuges, similaire à celle que nous avons observée lors des premières escalades de guerre commerciale entre 2018 et 2019. Les positions longues à travers des contrats à terme sur l’or ou des options d’achat sur des ETF d’or restent le moyen le plus simple de capturer cet élan. En revanche, l’effondrement du pétrole brut WTI en dessous de 60 $ est un signal clair de destruction de la demande. Même les récentes déclarations de l’OPEC+ concernant le maintien de la production sont totalement ignorées par le marché. Cela suggère que les options de vente sur les contrats à terme pétroliers ou les ETF pétroliers inverses pourraient être efficaces tant que les craintes de récession dominent les gros titres. Étant donné la forte volatilité implicite, vendre des spreads d’options d’achat hors de la monnaie sur des actifs en déclin comme la GBP/USD pourrait être une stratégie viable pour collecter des primes. Le marché est clairement guidé par les nouvelles plutôt que par les fondamentaux, donc les positions doivent être gérées de manière active.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
