Les actions américaines ont ouvert en hausse grâce à l’optimisme dans le secteur de l’IA, avec le S&P 500 en hausse de 0,20 %, le Dow Jones Industrial Average gagnant 0,45 %, et le Nasdaq 100 ajoutant 0,17 %. Les investisseurs anticipent des données sur la confiance des consommateurs tout en surveillant l’évolution de l’IA. La fermeture actuelle du gouvernement américain, qui dure maintenant depuis dix jours, a retardé des rapports économiques importants, affectant l’évaluation économique et les attentes en matière de politique de la Réserve fédérale. La Fed avait précédemment réduit les taux de 25 points de base en septembre, indiquant d’éventuelles réductions futures, mais la situation budgétaire augmente l’incertitude autour de ces décisions.

Informations sur la Confiance des Consommateurs

Les marchés se tournent vers des sources comme l’enquête de l’Université du Michigan pour obtenir des informations sur la confiance des consommateurs et les attentes d’inflation. Ces résultats pourraient être cruciaux sans nouvelles données économiques de la part du gouvernement. L’IA continue de stimuler le sentiment du marché, les actions technologiques bénéficiant de résultats solides, notamment celle de Nvidia, qui a récemment atteint un niveau record. Cependant, il y a une certaine prudence en raison de l’impasse politique et des lacunes de données contribuant à la volatilité du marché. L’accent est également mis sur la prochaine saison des résultats du troisième trimestre, avec de grandes banques telles que JPMorgan et Citigroup qui devraient publier leurs résultats la semaine prochaine, augmentant l’anticipation du marché. Étant donné la fermeture du gouvernement et le manque de données économiques officielles, nous devrions anticiper une plus grande volatilité du marché dans les semaines à venir. Cela suggère d’acheter des options sur des indices de volatilité comme le VIX ou d’utiliser des straddles sur le S&P 500 pour profiter d’un mouvement de prix significatif dans les deux sens. En regardant la fermeture de 2018-2019, nous avons vu le VIX augmenter d’environ 80 % pendant cette période d’incertitude, fournissant un précédent historique clair pour cette stratégie.

Maintenir une Position Haussière dans l’IA

Malgré la prudence générale, le secteur de l’IA continue d’être un point fort, et nous devrions chercher des moyens de maintenir une exposition haussière. Avec Nvidia atteignant de nouveaux sommets, nous pouvons utiliser des options d’achat pour capturer d’autres gains ou mettre en œuvre des bull call spreads pour limiter nos coûts initiaux. La croissance incroyable que nous avons observée il y a quelques années, lorsque le marché des puces IA a augmenté de plus de 38 % par an, démontre la tendance puissante et à long terme qui soutient ces transactions. Alors que la saison des résultats du troisième trimestre commence la semaine prochaine avec les grandes banques, nous devrions nous préparer à des mouvements de prix significatifs sur des actions individuelles. Pour JPMorgan, nous pouvons utiliser un long straddle, une stratégie qui profite si l’action bouge plus que prévu, quelle que soit la direction. Le marché des options a actuellement prévu un mouvement de 4 % potentiel pour l’action après son rapport, ce qui nous donne un seuil clair pour que la transaction soit rentable. Le retard des rapports officiels sur l’inflation et l’emploi rend le prochain mouvement de la Réserve fédérale très incertain, transformant l’enquête sur les consommateurs de l’Université du Michigan d’aujourd’hui en un point de données crucial. Des chiffres d’attentes d’inflation surprenants issus de ce rapport pourraient provoquer une réaction immédiate et forte dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt. Nous avons observé une dynamique similaire à la fin de 2023, lorsque des données alternatives ont significativement fait bouger les marchés pendant que les traders attendaient des signaux clairs de la Fed.

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