Des tweets politiques aux transferts de jetons, ceux qui ont des informations privilégiées agissent souvent tôt, laissant des indices pour les investisseurs attentifs. Des politiciens puissants, des initiés d’entreprise et des grands investisseurs en crypto monnaies déplacent parfois des actifs avant que des nouvelles influentes sur le marché ne soient publiées.
Cela met les investisseurs ordinaires en désavantage lorsque des fluctuations de prix soudaines surviennent. Cependant, en apprenant à détecter des activités de trading inhabituelles et des mouvements de grands investisseurs, même les débutants peuvent réagir plus rapidement et potentiellement tirer profit de ces signaux précoces.
Cet article explique les différences entre le délit d’initié et la manipulation de marché, fournit des exemples réels dans les actions et les cryptos, et présente des stratégies pratiques pour vous aider à repérer les signes d’un imminent “rug pull” ou d’un grand mouvement.
Délit d’initié vs Manipulation de marché : Quelle est la différence ?
Avant d’aborder les exemples, il est important de clarifier certains termes clés. Selon la Securities and Exchange Commission des États-Unis, un délit d’initié se produit lorsqu’une personne négocie un titre sur la base d’informations essentielles non publiques, enfreignant un devoir de confiance.
Par exemple, un fonctionnaire gouvernemental qui apprend un changement de politique majeur et achète secrètement des actions susceptibles de bénéficier de ce changement commet un délit d’initié illégal. Il en va de même pour un PDG qui vend des actions avant un rapport de résultats médiocre.
La manipulation de marché, en revanche, consiste à influencer artificiellement l’offre, la demande ou le prix d’un actif. Cela peut inclure la diffusion de fausses rumeurs, la coordination de transactions pour provoquer une hausse trompeuse des prix, ou la distorsion des données de cotation.
Par exemple, une personne pourrait tweeter des nouvelles trompeuses pour faire chuter une action, puis l’acheter à bas prix et en tirer profit une fois la vérité révélée.
Les deux comportements nuisent à l’équité du marché et ont tous deux fait l’objet d’un examen minutieux alors que le public se demande si des individus puissants “exploitaient” le système.
Note importante :
Les traders particuliers ne doivent jamais participer à des délits d’initiés illégaux. Cependant, toutes les stratégies discutées ici reposent uniquement sur des données publiques disponibles, comme les déclarations de trading ou les analyses sur la blockchain. Réagir à ces données, même si elles suggèrent que d’autres peuvent négocier des informations privilégiées, est légal. En fait, cela peut aider à égaliser les chances.
Transactions suspectes avant les nouvelles : Exemples réels
Les tweets sur les tarifs de Trump et les paris bien chronométrés
En avril 2025, le Président Trump a choqué les marchés en annonçant d’abord des tarifs importants, provoquant une vente massive, pour immédiatement revenir sur cette décision et suspendre la plupart d’entre eux, propulsant ainsi les actions à la hausse. Le S&P 500 a gagné plus de 9% en une seule journée après son revirement.
Quelques heures avant le rebond, Trump avait tweeté “c’est un moment idéal pour acheter”, suscitant des interrogations. Pendant ce temps, des traders mystérieux avaient déjà placé d’énormes paris sur un rebond.
Une partie inconnue a acheté 420 000 contrats à terme E-mini du S&P juste avant que Trump n’annonce que les négociations commerciales avec la Chine étaient “de retour sur la bonne voie”, réalisant un bénéfice estimé à 1,8 milliard de dollars.
À travers plusieurs transactions, ces acteurs non identifiés auraient réalisé 3,5 milliards de dollars. Un trader expérimenté a déclaré : “Il se passe clairement quelque chose de louche”, faisant référence à la façon dont quelqu’un semblait toujours parfaitement positionné avant des gros titres.
Transactions des députés avant les nouvelles du marché
Durant cette même période volatile, les législateurs n’étaient pas inactifs. Plus de 30 membres du Congrès ont effectué plus de 1 200 transactions d’actions d’une valeur allant jusqu’à 28 millions de dollars durant les neuf jours entourant le revirement tarifaire de Trump.
Beaucoup de ces transactions étaient alignées pour bénéficier du rebond du marché. Notamment, ces mouvements se sont produits avant le changement public de ton de Trump.
Bien que certains politiciens affirment que leurs transactions ont été exécutées par des fiducies aveugles ou des gestionnaires tiers, le timing a suscité des soupçons.
La représentante Alexandria Ocasio-Cortez a souligné “des rumeurs intéressantes au sein du Congrès”, appelant à une divulgation totale de la part des membres qui ont négocié dans les 48 heures précédentes.
Surveillez le trading politique, cela devient un drapeau rouge clé pour les traders particuliers avertis sur le marché.
Dump de crypto par un gros investisseur : XRP de Ripple
Les mouvements d’initiés affectent aussi le monde de la crypto. En juillet 2025, après un jugement de cour favorable permettant à XRP d’atteindre 3,60 dollars, un record sur plusieurs années, un portefeuille lié au co-fondateur de Ripple Chris Larsen a transféré 50 millions de XRP (d’une valeur de 175 millions de dollars) vers des échanges et des portefeuilles.
Des analystes de la blockchain ont rapidement découvert qu’environ 140 millions de dollars de ce montant avaient été vendus.
XRP a chuté de 25 % pour atteindre 2,72 dollars en l’espace de deux semaines.
De nombreux investisseurs particuliers ont accusé Larsen d’avoir “dumpé” au sommet, et ce mouvement a déclenché un débat sur la bonne foi de la direction de Ripple.
Quoi qu’il en soit, les données sur la blockchain étaient claires : un grand investisseur avait déplacé des fonds importants avant une chute de prix majeure. Pour ceux qui surveillaient les portefeuilles de blockchain, c’était un avertissement précoce évident.
Suivre les mouvements d’initiés dans les actions américaines
Suivre l’argent intelligent au Capitole
Grâce au STOCK Act de 2012, les membres du Congrès doivent divulguer leurs transactions, mais ils ont jusqu’à 45 jours pour le faire. Ces divulgations retardées peuvent encore révéler des motifs précieux.
Par exemple, Paul Pelosi (époux de l’ancienne présidente Nancy Pelosi) a connu une performance exceptionnelle sur le marché en 2023 et 2024, affichant des rendements de 65 % et 71 % respectivement, principalement grâce à des paris sur Nvidia et Alphabet. Ce succès a conduit à la création d’ETF “suivant le Congrès” comme NANC (pour les démocrates) et KRUZ (pour les républicains).
Les traders particuliers peuvent utiliser des outils gratuits comme Capitol Trades ou Quiver Quant pour voir ce que les politiciens achètent ou vendent. Surveiller des groupes de transactions dans des secteurs liés à des politiques à venir peut offrir des indices. Par exemple, plusieurs législateurs achetant des actions de défense avant une annonce du Pentagone est un signal potentiel.
Surveillez les dépôts d’initiés d’entreprise
Les initiés d’entreprise, qu’il s’agisse de PDG, de membres du conseil d’administration ou de grands actionnaires, doivent déposer un Formulaire 4 auprès de la SEC lors de la négociation des actions de leur entreprise. Ces dépôts sont publics et offrent un aperçu du sentiment des dirigeants.
Vous pouvez surveiller les transactions d’initiés via des outils comme OpenInsider, Finviz, ou directement via la base de données SEC EDGAR. Des groupes d’achats d’exécutifs peuvent indiquer des attentes internes optimistes. Des ventes importantes ou soudaines peuvent signaler des préoccupations ou simplement la prise de bénéfices. Le contexte compte, mais une activité anormale d’initiés est souvent un signe avant-coureur de mouvements plus importants.
Activité d’options inhabituelle : un avertisseur de danger
Les marchés d’options révèlent souvent le sentiment des initiés avant les nouvelles. Des augmentations soudaines du volume des options d’achat ou de vente peuvent indiquer que quelqu’un s’attend à un grand mouvement.
Par exemple, les volumes d’options d’achat sur le Nasdaq ont fortement augmenté le jour précédant le revirement tarifaire de Trump, suggérant que certains traders savaient ce qui allait arriver. Vous pouvez suivre ces motifs en utilisant des plateformes comme Unusual Whales, Barchart, ou les outils d’analyse de votre courtier. N’oubliez pas : toute activité d’options importante n’est pas forcément due à un initié. Certains peuvent se couvrir. Utilisez cela comme un indice, pas une certitude.
Crypto : Comment repérer les gros investisseurs avant qu’ils agissent
Surveillez les portefeuilles de gros investisseurs à l’aide d’outils blockchain
La blockchain est transparente. Les transferts importants, en particulier des portefeuilles privés vers des échanges, précèdent souvent l’action des prix. Des outils comme Whale Alert fournissent des mises à jour en temps réel sur les grands mouvements de jetons.
Si un fondateur ou un grand détenteur envoie des jetons vers un échange, cela peut signaler une vente. Les explorateurs de blocs comme Etherscan ou des outils premium comme Nansen peuvent aider à suivre les mouvements des investisseurs avisés.
Surveillez les déblocages et événements de distribution de jetons
Les fondateurs ou les premiers investisseurs ont souvent des jetons verrouillés qui deviennent ensuite échangeables. Des sites comme TokenUnlocks suivent ces dates. Si de grandes quantités sont sur le point d’être débloquées peu après un récent rallye de prix, attention à la pression à la vente.
Recherchez des signaux d’alarme de rug pull
Les “rug pulls” se produisent lorsque les développeurs d’un projet abandonnent un jeton et en drainent la valeur. Les signaux d’alarme incluent :
- Propriété concentrée : Quelques portefeuilles détiennent la majorité de l’offre.
- Liquidité centralisée : Les développeurs contrôlent le pool de liquidité.
- Mouvements suspects de portefeuilles : Fonds déplacés vers des mélangeurs ou des échanges avant le silence.
- Communication qui disparaît : Les projets deviennent silencieux ou donnent des excuses vagues.
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