Points clés :

• L’AUD/USD a augmenté de 0,2 % à 0,6502 $ après un sommet nocturne de 0,6519 $.
• Le CPI mensuel de l’Australie a ralenti à 2,1 % en glissement annuel contre un prévisionnel de 2,3 %, avec une inflation de base à 2,4 %.

Le dollar australien a prolongé sa légère reprise mercredi, soutenu par une amélioration prudente du sentiment de risque après un cessez-le-feu précaire entre l’Iran et Israël. Ce contexte positif a compensé l’impact des données d’inflation faibles, qui ont signalé une tendance à la baisse des prix dans des catégories de consommation clés.

Le CPI mensuel de l’Australie a chuté de 0,4 % en mai, faisant tomber le taux annuel à 2,1 %, en dessous des attentes de 2,3 %. La moyenne ajustée, un indicateur de l’inflation de base, a fortement diminué à 2,4 %, son niveau le plus bas depuis fin 2021 et sous l’objectif moyen de 2,5 % de la Réserve bancaire d’Australie (RBA). Les coûts du logement, qui avaient augmenté de manière inattendue en avril, ont refroidi, tandis que l’inflation des services est tombée à un niveau le plus bas en trois ans de 3,3 %.

Les marchés anticipent une baisse du RBA en juillet

Le manque de respect des prévisions concernant le CPI a suffi à renforcer le sentiment du marché autour de la direction du RBA. Les contrats à terme sur taux d’intérêt accordent désormais une probabilité de 90 % à une baisse de 25 points de base le 8 juillet. TD Securities a avancé ses prévisions de baisses d’août et novembre à juillet et août, citant l’étendue de la faiblesse de l’inflation.

Les contrats à terme sur obligations australiennes de trois ans ont atteint un sommet de deux mois à 96,760 avant que des prises de profit n’interviennent. Pendant ce temps, les rendements des obligations à 10 ans se sont adoucis à 4,1553 %, bien en dessous du sommet de mi-mai de 4,583 %. Cela renforce l’attente d’un changement vers des politiques plus accommodantes.

Analyse technique

Le dollar australien a vu une montée régulière depuis la base de 0,63741 le 24 juin, atteignant un pic à 0,65194 avant de se consolider dans une fourchette étroite. Le prix se négocie actuellement à 0,64985, avec un léger biais haussier soutenu par des moyennes mobiles à court terme qui commencent à s’aplatir.

Image : Le momentum faiblit près d’une résistance clé à 0,6520, comme le montre l’ application VT Markets

Bien que la paire puisse fluctuer entre 0,6470 $ et 0,6520 $ à court terme, le potentiel de hausse reste limité à moins que de nouveaux moteurs macroéconomiques n’émergent. Un mouvement au-dessus de 0,6552 $, le sommet récent, nécessiterait une poussée de risque ou une demande plus forte de matières premières.

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