Points clés :
- XAU/USD se négocie à 3 705,37 $, en hausse de 0,56 %, proche du record de la semaine dernière de 3 707,40 $.
- Les traders anticipent 44 points de base de baisses de la Fed d’ici la fin de l’année, mais le dollar se stabilise autour de 97,81.
- Les données de l’indice des prix de la consommation personnel (PCE) de base attendues vendredi devraient montrer une inflation annuelle de 2,9 %, gardant la Fed sous les projecteurs.
Les prix de l’or ont grimpé tôt lundi, approchant de nouveau le territoire record alors que l’or au comptant a atteint 3 705,37 $ l’once, juste en dessous du sommet historique de 3 707,40 $ de la semaine dernière.
La hausse de 0,56 % reflète à la fois la force technique et une nouvelle demande pour des actifs sûrs suite à des inquiétudes politiques et monétaires mondiales.
Les marchés adoptent une approche attentiste après la récente baisse des taux de la Réserve fédérale. Bien que les décideurs aient indiqué des réductions supplémentaires à venir, le ton mesuré a laissé les traders en quête de confirmation.
Les contrats à terme sur les fonds de la Fed anticipent désormais 44 points de base de baisses supplémentaires d’ici la fin de l’année, répartis sur les deux prochaines réunions de politique monétaire.
Malgré ce contexte accommodant, le dollar a réussi à se stabiliser. L’indice du dollar américain (USDX) était vu dernièrement à 97,814, en hausse de 0,09 %, beaucoup de son élan à la baisse ayant ralenti depuis juillet.
Des tensions politiques limitent l’appétit pour le risque
Les actions asiatiques ont légèrement augmenté, mais la prudence demeure. La proposition de Trump d’imposer des frais de 100 000 $ aux nouveaux demandeurs de visa H-1B a effrayé les marchés technologiques indiens, avec une baisse de Nifty et Sensex en réponse.
Cette situation a également ravivé les tensions avec la Chine et l’Inde, deux sources clés de main-d’œuvre qualifiée aux États-Unis. À cela s’ajoute l’augmentation tarifaire précédente à 50 % sur les importations indiennes, ce qui suscite de nombreuses inquiétudes chez les investisseurs.
Ces frictions mondiales, associées à l’incertitude concernant l’inflation de la Fed, ont maintenu les investisseurs sur la défensive, créant des conditions idéales pour que l’or brille.
Pendant ce temps, les marchés chinois sont restés turbulents, malgré des signaux positifs des discussions entre les États-Unis et la Chine sur TikTok.
Les actions à Taïwan ont atteint un nouveau sommet, mais l’élan reste mitigé dans toute la région.
Vue technique
L’or (XAUUSD) se négocie à 3 705,37 $, en hausse de 0,56 % au jour le jour, alors que l’élan haussier continue de se renforcer. Après avoir atteint un creux près de 2 832,68 $ en mars, l’or a connu une reprise régulière, avec une rupture au-dessus de la résistance de 3 600 $ confirmant la tendance haussière.
Les moyennes mobiles restent fermement orientées vers le haut, et le MACD montre un élan haussier croissant, indiquant que les acheteurs dominent toujours le marché.
La prochaine résistance clé est observée entre 3 750 et 3 800 $, où des prises de bénéfices pourraient se produire. À la baisse, le premier soutien se situe à 3 600 $, suivi de niveaux plus forts vers 3 327 $, qui a agi comme base lors des consolidations récentes.
Une rupture durable au-dessus de 3 800 $ pourrait ouvrir la voie vers 4 000 $, tandis qu’un échec à maintenir au-dessus de 3 600 $ risque une correction plus profonde.
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