Puntos Clave
- El S&P 500 cotiza a 6,383.08, un aumento del 0.10%, con un soporte en 6,012.55 y una resistencia en 6,439.58.
- Los traders anticipan al menos dos recortes de tasas en EE. UU. para 2025, pero los datos del IPC podrían cambiar las expectativas.
El índice S&P 500 cotiza a 6,383.08, con un aumento de 6.43 puntos o 0.10%, manteniendo impulso alcista tras haber recuperado de un mínimo de abril de 4,802.15.
El gráfico diario muestra la acción del precio consolidándose entre las medias móviles de 5 y 30 días, con soporte en 6,012.55 y resistencia en el máximo de julio de 6,439.58.
Las líneas MACD permanecen por encima de cero, pero muestran signos de aplanamiento, indicando que el mercado está en un patrón de espera antes de datos macroeconómicos importantes.
Globalmente, el sentimiento ha sido mixto. Las acciones en Asia subieron después de que el presidente Donald Trump extendiera la tregua arancelaria entre EE. UU. y China por 90 días, evitando tarifas elevadas sobre productos chinos. Esto elevó el Nikkei de Japón a un máximo histórico y mejoró modestamente los mercados europeos.
Sin embargo, los traders permanecen cautelosos ya que los datos del IPC de EE. UU. de hoy podrían afectar directamente las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Un dato superior al esperado desafiaría la actual visión del mercado de al menos dos recortes en 2025 y podría afectar los activos de riesgo.
Las preocupaciones sobre la estanflación resurgen tras el débil informe de empleo en EE. UU. del 1 de agosto y las continuas presiones inflacionarias reportadas por las empresas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro reflejan este tono cauteloso, con el rendimiento a 10 años estable en 4.279% y el rendimiento a 2 años ligeramente más alto en 3.764%.
Las expectativas de recortes de tasas, los sólidos ingresos tecnológicos y la continuación de la tregua arancelaria han mantenido el S&P 500 y el Nasdaq 100 cerca de niveles récord. Sin embargo, la volatilidad del mercado podría aumentar si los datos del IPC alteran la narrativa de flexibilización monetaria.
Un dato de inflación más bajo podría empujar al S&P 500 por encima de la resistencia de 6,439.58, posiblemente apuntando al nivel psicológico de 6,500. Por otro lado, un aumento inesperado en la inflación podría desencadenar toma de ganancias, llevando el índice de vuelta hacia la zona de soporte de 6,012.55.
Pronóstico Cauteloso
Si el IPC se alinea o cae por debajo de las previsiones, el impulso alcista podría llevar al S&P 500 hacia nuevos máximos. Un dato de inflación más alto de lo esperado corre el riesgo de una caída hacia el rango de 6,100–6,000 a medida que se reevaluan las apuestas de recortes de tasas.
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