Puntos Clave

• El Índice del Dólar de EE. UU. (USDX) subió hasta 100.396 antes de estabilizarse alrededor de 100.186.
• Un tribunal federal bloqueó los aranceles propuestos por Trump para el “Día de la Liberación”, impulsando un repunte general de riesgo.

El Índice del Dólar de EE. UU. avanzó el jueves, superando el umbral clave de 100.00 después de que un tribunal federal bloqueó los nuevos aranceles de importación de Trump. Esta decisión impulsó un repunte en los futuros de acciones y se produjo una rotación de activos seguros tradicionales, como el yen japonés y el franco suizo.

Las ganancias del dólar coincidieron con un salto del 1.5% en los futuros del S&P 500, reflejando un claro cambio hacia el riesgo. Los inversores salieron de posiciones defensivas al eliminarse la amenaza de una aplicación inmediata de aranceles, aunque sea temporalmente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también aumentaron, con el rendimiento a 10 años subiendo 4.4 puntos básicos a 4.52%, y el rendimiento a 2 años saltando 6 puntos básicos a 4.05%. Estos movimientos aumentaron la demanda del dólar a medida que el capital fluyó hacia activos estadounidenses que ofrecen mayores rendimientos.

El fallo también plantea preguntas sobre la sostenibilidad fiscal de EE. UU. Sin los ingresos previstos de los aranceles, la presión sobre el presupuesto podría intensificarse, especialmente con el paquete de recortes de impuestos y gastos de Trump proyectado para añadir $3.8 billones a la deuda nacional en la próxima década. Los traders son cautelosos, ya que esta presión fiscal podría empezar a afectar a los bonos del Tesoro a largo plazo, y por extensión, al dólar, si resurgen las preocupaciones inflacionarias.

Análisis Técnico

El Índice del Dólar de EE. UU. (USDX) se recuperó de la base de 96.844 el 28 de mayo, con precios subiendo constantemente para probar 100.396 antes de estabilizarse. La tendencia al alza fue apoyada por el promedio móvil de 30 periodos, que actuó como soporte dinámico durante gran parte de la sesión. Después de alcanzar su punto máximo, el USDX entró en un rango de consolidación estrecho justo por encima de 100.00, con ligeras correcciones limitadas por el promedio móvil de 30.

Imagen: El USDX prueba el pico de 100.40 después de un repunte constante desde 96.84; el impulso alcista se enfría pero el soporte de tendencia se mantiene, como se ve en la aplicación de VT Markets

El impulso del MACD aumentó con un cruce alcista durante la ruptura, aunque el histograma se está aplanando, sugiriendo que el impulso se está desvaneciendo a corto plazo. Con el precio todavía por encima de los promedios móviles a corto plazo y manteniéndose por encima del nivel psicológico de 100, los compradores podrían intentar otro aumento, especialmente si superan 100.40 de manera clara.

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