Puntos Clave

• El S&P 500 cae a 6,012.55 mientras los operadores evalúan datos débiles del IPC y noticias comerciales
• El dólar alcanza su nivel más bajo desde el 22 de abril, mientras flujos hacia el refugio seguro impulsan el oro, el yen y el euro

El S&P 500 tuvo dificultades para mantener el impulso el jueves, cerrando en 6,012.55 después de alcanzar un máximo intradía de 6,074. Mientras los datos de inflación de EE. UU. inicialmente mejoraron el estado de ánimo, el rally se desvaneció por la presión de riesgos globales resurgentes y el creciente escepticismo sobre la tregua comercial entre EE. UU. y China. El índice cayó un 0.21% en el día, mostrando señales de fatiga tras acercarse a sus máximos récord anteriores a principios de la semana.

El mercado centró su atención en el informe del índice de precios al consumidor (IPC), que mostró un aumento más lento de lo esperado en la inflación de EE. UU. para mayo. Aunque esto inicialmente redujo la presión sobre la Reserva Federal para endurecer la política, los operadores permanecieron cautelosos, reconociendo que los próximos datos sobre precios de productores y los costos persistentes relacionados con los aranceles podrían nuevamente aumentar la inflación. Se vigilará de cerca el informe de inflación de productos, que se publicará más tarde en el día, en busca de pistas sobre el índice preferido de gasto de consumo personal de la Fed.

Los operadores ahora están considerando un 70% de probabilidad de una reducción de tasas de un cuarto de punto para septiembre, incluso cuando se espera que los funcionarios de la Fed mantengan las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión. Shane Oliver, economista jefe de AMP Capital, advirtió que el impacto en los precios por los aranceles podría traducirse en mayor inflación o menores márgenes de ganancia. Argumentó que la postura cautelosa de la Fed está justificada.

Los desarrollos comerciales añadieron una capa de incertidumbre. El presidente Trump reafirmó planes para enviar cartas a socios comerciales clave en una o dos semanas, detallando las condiciones unilaterales de aranceles para negociar nuevos acuerdos. Aunque Trump elogió el reciente acuerdo marco entre EE. UU. y China —que incluye el alivio de restricciones sobre exportaciones de tierras raras y acceso estudiantil— los mercados permanecieron escépticos. Los operadores están esperando términos más concretos antes de actuar.

Análisis Técnico

El SP500 descendió desde su máximo de 6074 luego de una sesión volátil, encontrando eventualmente un suelo temporal en 5997.55 antes de estabilizarse. A pesar del rally inicial, el impulso se desvaneció durante la sesión europea, ya que el MACD se volvió bajista y las barras del histograma se tornaron rojas, indicando un debilitamiento de la fuerza compradora.

Foto: El SP500 se aferra a 6000 tras una fuerte caída, como se observa en la aplicación de VT Markets

Las medias móviles han comenzado a aplanarse, sugiriendo consolidación. Se está llevando a cabo un intento de recuperación modesta mientras el precio se mantiene justo por encima de la marca de 6000, pero la convicción alcista sigue siendo limitada a menos que el precio recupere la zona de 6030–6050. Una ruptura por debajo de 5995 podría abrir la puerta a una mayor presión a la baja a corto plazo.

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