Puntos Clave
- El oro al contado bajó un 0.2 % a $4,029.86 después de alcanzar un máximo histórico de $4,059.05 el miércoles.
- Los mercados ahora descuentan un 93 % de probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre y un 78 % de probabilidad de otra en diciembre.
El oro retrocedió ligeramente el jueves, cayendo 0.2 % a $4,029.86 por onza a las 0642 GMT, tras alcanzar un $4,059.05 sin precedentes el miércoles. La caída se produjo cuando los inversores tomaron ganancias tras un aumento impulsado por la incertidumbre económica, el riesgo geopolítico y expectativas de más reducciones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año.
Los futuros de oro de EE.UU. para entrega en diciembre cayeron 0.6 % a $4,047.80, mientras que los precios al contado se mantuvieron cerca de máximos históricos, cómodamente por encima del nivel de $4,000.
Política de la Reserva Federal y Sentimiento del Mercado
Las actas de la reunión de la Reserva Federal del 16-17 de septiembre revelaron que los responsables de políticas reconocieron crecientes riesgos en el mercado laboral de EE.UU., indicando una mayor disposición a relajar la política monetaria.
Sin embargo, los funcionarios también señalaron preocupaciones persistentes sobre la inflación, moderando las expectativas de un ciclo agresivo de reducción de tasas.
Los mercados ahora descuentan completamente una reducción de 25 puntos base en octubre con una probabilidad del 93 %, seguida de otra en diciembre con una probabilidad del 78 %, según la Herramienta CME FedWatch.
La perspectiva de tasas más bajas continúa impulsando activos sin rendimiento como el oro, que tienden a tener un mejor desempeño en un entorno de políticas más suaves.
Desarrollos Globales
Las tensiones globales impulsaron el aumento del oro, aunque la relajación de riesgos puede haber provocado la reciente toma de ganancias. El miércoles, Israel y Hamas acordaron la primera fase del plan de Gaza del presidente Donald Trump. El alto el fuego y el acuerdo de intercambio de rehenes podrían allanar el camino para poner fin a un conflicto de dos años que la ONU describe como genocidio.
Analistas clave del mercado mantienen cierto escepticismo sobre el movimiento. Mientras que el alto el fuego elimina uno de los principales impulsores de la demanda de refugio seguro, “probablemente sea solo una excusa conveniente para tomar ganancias después de alcanzar otro récord”.
Análisis Técnico
El oro (XAU/USD) se cotiza alrededor de $4,029.42, bajando 0.30 % en el día después de tocar brevemente nuevos máximos históricos a principios de esta semana. El reciente aumento del metal ha mostrado signos de enfriamiento, con operadores asegurando ganancias cerca de la zona de resistencia psicológica de $4,050–$4,100.
A pesar de este ligero retroceso, la tendencia alcista más amplia se mantiene firme, respaldada por la incertidumbre macroeconómica y la demanda sostenida de activos refugio.
Técnicamente, la tendencia alcista del oro sigue siendo fuerte. Los precios continúan cotizando por encima de todas las medias móviles importantes (medias móviles de 5, 10 y 30 días), lo que refleja un impulso ascendente sostenido incluso en medio de correcciones a corto plazo.
El MACD también se mantiene profundamente en territorio alcista, aunque las barras del histograma están comenzando a acortarse. El impulso de compra puede estar perdiendo fuerza mientras el mercado se consolida en niveles elevados.
La zona de soporte inmediato se encuentra cerca de $3,950–$3,970, correspondiente a bajos menores formados a principios de la semana. Un retroceso más profundo podría llevar los precios hacia $3,850, alineándose con la media móvil de 10 días.
Por el contrario, una ruptura decisiva por encima de $4,100 confirmaría la continuación del movimiento alcista, con un potencial al alza que se extendería hacia $4,200–$4,250 en el mediano plazo.
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