Fluctuación del Precio del Oro
Recientemente, la fluctuación del precio del oro mostró una disminución del 1.59% debido a la toma de ganancias y desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente. A pesar de que el cierre ha durado diez días, la Universidad de Michigan informa que la confianza del consumidor permanece estable. Los problemas políticos en Francia y Japón también aumentan la atractividad del oro como un activo seguro. La posible renuncia del presidente francés Macron y las incertidumbres políticas en Japón contribuyen a esta dinámica. El desempeño del dólar estadounidense afecta el precio del oro, con una caída del 0.43% en el Índice del Dólar estadounidense. Las preocupaciones sobre la inflación y la dinámica de las políticas de la Reserva Federal son centrales, con cambios en las tasas de interés anticipados a finales de octubre. Goldman Sachs predice un aumento en los precios del oro a $4,900 para 2026 debido a fuertes flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) y compras de bancos centrales. La relación inversa del oro con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro se mantiene, mientras que factores económicos y geopolíticos continúan influyendo en su valor.Dinámica del Mercado del Oro
Dada la posición del oro cerca de la marca crítica de $4,000, observamos que el mercado se ve impulsado por una combinación de riesgo geopolítico y especulación sobre la política monetaria. El cierre del gobierno estadounidense en curso y las crecientes tensiones comerciales con China alimentan esta demanda de refugio seguro. Con la Reserva Federal ampliamente esperada que reduzca las tasas el 29 de octubre, el camino de menor resistencia parece ser hacia arriba por ahora. Para los comerciantes que anticipan un rompimiento, el próximo informe del IPC de EE.UU. el 24 de octubre podría ser el próximo catalizador para llevar al oro más allá de su máximo histórico de $4,059. Datos recientes del Consejo Mundial del Oro confirman que los bancos centrales han continuado sus adquisiciones agresivas, agregando 228 toneladas netas en el primer trimestre de 2024, lo que respalda este aumento. Comprar opciones de compra o “bull call spreads” con vencimiento en noviembre permite participar en futuros aumentos mientras se define el riesgo. Sin embargo, debemos ser cautelosos ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio de sobrecompra, lo que indica un potencial de retroceso brusco. Recordamos la significativa corrección en agosto de 2020 después de que el oro superó los $2,000, mostrando que la toma de ganancias puede ser agresiva en picos históricos. Cubrir posiciones largas con opciones de venta por debajo del nivel de soporte de $3,895 podría ser una estrategia prudente. El alto nivel de incertidumbre ha llevado a un aumento de la volatilidad implícita del oro, con el Índice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVZ) ahora cotizando cerca de 24, un aumento significativo respecto a su promedio a principios de año. Esto hace que la venta de primas sea una estrategia atractiva para algunos, como escribir opciones de compra cubiertas contra posiciones de futuros largas existentes para generar ingresos. Esto es especialmente relevante para aquellos que creen que el oro puede consolidarse antes de su próximo gran movimiento. Esta acción de precios a corto plazo está respaldada por una poderosa tendencia a largo plazo de desdolarización y diversificación de reservas por parte de los bancos centrales globales. Vimos cómo agregaron 1,136 toneladas históricas en 2022 y siguieron con otras 1,037 toneladas fuertes en 2023. Esta demanda institucional sostenida sugiere que cualquier caída significativa probablemente se verá como oportunidades de compra, apoyando posiciones alcistas a más largo plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
