Puntos Clave
- S&P 500 en 6515.40, sube 0.15% mientras sigue la recuperación
- El mercado ya contempla un recorte de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, con un 11% de probabilidad de 50 puntos básicos
- Los rendimientos de los bonos cerca de mínimos de 5 meses; el Nasdaq alcanza un récord
El S&P 500 subió a 6515.40, estableciendo un nuevo máximo del año mientras las expectativas de un recorte en la tasa de interés de la Reserva Federal la próxima semana alimentaron una amplia sensación optimista en los mercados globales. Con los datos laborales en EE. UU. debilitándose y las cifras de inflación esperadas esta semana, los traders ahora esperan en su mayoría que la Reserva Federal facilite la política monetaria el 18 de septiembre.
Más notablemente, las probabilidades de un recorte más grande de 50 puntos básicos han aumentado a 11%, desde 0% hace una semana, tras los decepcionantes datos de empleo del viernes. Cualquier sorpresa negativa en las cifras de IPC y PPI de esta semana podría cambiar la situación.
El Riesgo Político Aumenta Globalmente
Los mercados están navegando actualmente por una ola de incertidumbre política que está afectando la confianza de los inversores en varias economías importantes. En Japón, la renuncia repentina del Primer Ministro Shigeru Ishiba ha desatado especulaciones sobre la dirección de la futura política económica.
Su salida, junto con las próximas elecciones de liderazgo del LDP en octubre, abre la puerta a un sucesor más conciliador, lo que ha contribuido al auge del Nikkei, que superó los 44,000 puntos.
En Europa, se espera que el Primer Ministro francés Francois Bayrou pierda una votación crucial de confianza, lo que podría obligar al Presidente Macron a designar su quinto primer ministro en menos de dos años.
Mientras tanto, el Presidente de Argentina, Javier Milei, sufrió una fuerte derrota en las elecciones locales, lo que genera dudas sobre su agenda de reformas y asusta a los inversores de mercados emergentes.
En Asia, Indonesia sorprendió a los mercados al reemplazar abruptamente a su ministro de finanzas, lo que genera preocupación sobre la continuidad de las políticas y la dirección fiscal en una de las economías más grandes de la región.
Resumen Técnico
El S&P 500 se cotiza a 6515.40, sube +0.15%, manteniéndose firme cerca de niveles récord tras meses de ganancias constantes. Desde su mínimo de 4802 en abril, el índice ha tenido una recuperación fuerte y ordenada, con precios consistentemente por encima del promedio móvil de 30 días.
Los indicadores de impulso siguen siendo positivos. El MACD está estable pero por encima de la línea cero, reflejando una consolidación más que debilidad.
La acción de precios sugiere que los compradores están defendiendo la zona de 6450–6480 como soporte a corto plazo, mientras que la resistencia se encuentra en 6520–6550, donde el índice ha tenido dificultades para superar.
Si el impulso alcista se reanuda, una ruptura clara por encima de 6550 podría abrir camino hacia 6600+. Por el contrario, no mantener por encima de 6450 podría desencadenar una corrección a corto plazo hacia el área de 6300.
Perspectiva Cautelosa
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