Fortaleza del Euro y Políticas Monetarias
La fortaleza del euro se atribuye a las diferentes políticas monetarias de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo. Se predice que la Reserva Federal reanudará la reducción de tasas el 17 de septiembre. En contraste, el BCE muestra reticencia hacia más recortes de tasas, indicando que probablemente mantendrá las tasas actuales. Esta diferencia en los enfoques apoya la tendencia alcista del euro. Anticipamos que el EUR/USD se fortalecerá hacia el nivel de $1.2000 para final de este año. Esta visión se basa en la creciente diferencia en la política monetaria entre los dos principales bancos centrales. Se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión la próxima semana el 17 de septiembre. Esto contrasta con el Banco Central Europeo, que parece dudar en reducir más las tasas. Datos recientes apoyan esto, ya que la última lectura de inflación HICP de la Eurozona en agosto fue del 2.7%, mientras que el PCE básico de EE. UU. para julio bajó al 2.6%. Esta divergencia en la inflación y la respuesta de los bancos centrales es el principal motor de nuestra perspectiva.Posicionamiento y Estrategias de los Operadores
Para los operadores, esto sugiere una posición hacia la fortaleza del euro en las próximas semanas. Estamos considerando comprar opciones de compra de EUR/USD con precios de ejercicio alrededor de $1.2000 y vencimientos en el cuarto trimestre. Esto proporciona una manera directa y apalancada de beneficiarse del movimiento ascendente esperado. Reconocemos la reciente incertidumbre política en Francia, pero no creemos que desvíe esta tendencia. Vimos una situación similar en el verano de 2024 cuando los mercados rápidamente ignoraron las elecciones legislativas francesas, enfocándose en cambio en el panorama macroeconómico más amplio. Por lo tanto, la actual volatilidad implícita puede ofrecer un buen punto de entrada para posiciones optimistas. Una estrategia más conservadora que estamos considerando es el bull call spread. Esto implica comprar una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo, como $1.1900, mientras se vende otra opción de compra a un precio de ejercicio más alto, como $1.2100, con una fecha de vencimiento posterior. Este enfoque reduce el costo inicial de la operación mientras se benefician de un aumento constante en el par de divisas. Otra forma de expresar esta visión es vendiendo opciones de venta fuera del dinero. Dada la postura firme del BCE, creemos que hay un sólido soporte para el euro. Vender opciones de venta con un precio de ejercicio alrededor de $1.1750 nos permite recoger un premio con la creencia de que es poco probable que cualquier descenso por debajo de ese nivel se mantenga. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
