Advertencia a Largo Plazo Se Convierte en Realidad a Corto Plazo
La advertencia a largo plazo sobre una crisis de deuda en EE. UU. se está convirtiendo en una realidad comercial a corto plazo. Con la deuda nacional ahora superando los 39 billones de dólares, vemos un estrés creciente en el sistema financiero. Esto nos obliga a prepararnos para la difícil elección de la Reserva Federal entre aumentar las tasas y arriesgar incumplimientos, o imprimir dinero y alimentar la inflación, ambas opciones negativas para el dólar. Para los comerciantes de derivados, este entorno sugiere que debemos esperar mayor volatilidad en los mercados de tasas de interés y divisas en las próximas semanas. Solo tenemos que mirar la inestabilidad del mercado de bonos del Reino Unido en 2022 para ver cuán rápido puede evaporarse la confianza cuando se cuestiona la política fiscal. Comprar opciones para protegerse contra movimientos bruscos, como opciones VIX o puts en ETFs de bonos del Tesoro de larga duración como TLT, parece ser una estrategia sensata. El dólar estadounidense está especialmente expuesto, ya que podría debilitarse ya sea si la Reserva Federal aumenta las tasas en una economía que desacelera o si se ve obligada a monetizar la deuda. El Índice del Dólar (DXY) ya ha mostrado debilidad significativa este año, probando repetidamente el soporte por debajo del nivel 100. Esto hace que estrategias como comprar puts sobre el dólar, o opciones de compra sobre activos refugio como el oro y el franco suizo, sean cada vez más atractivas.Debilidad en la Demanda de Deuda de EE. UU.
La evidencia de debilidad en la demanda de deuda de EE. UU. ya está apareciendo en las subastas gubernamentales. La venta de notas a 10 años del mes pasado, por ejemplo, tuvo una relación de demanda de solo 2.2, una cifra históricamente baja que indica que los inversores son reacios a absorber la enorme oferta de nuevos bonos. Esto sugiere que las tasas de interés a más largo plazo podrían tener que subir para atraer compradores, creando más riesgos para la economía. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
